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MARS火星操作法》存股觀念SOP前奏：不談理論，現場操作
一、中國人壽（601628）基本面分析
1.中國人壽（601628）公司簡介
| 公司名稱 | 中國人壽保險股份有限公司 |
| 註冊資本 | 282.6億（人民幣） |
| 網站 | www.e-chinalife.com |
| 法人代表 | 白濤 |
| 董秘 | 利明光,趙國棟 |
| 公司簡介 | 中國人壽保險股份有限公司是中國壽險行業的領先企業,總部位於北京,註冊資本282.65億元人民幣。作為《財富》世界500強和世界品牌500強企業——中國人壽保險(集團)公司的核心成員,公司以悠久的歷史、雄厚的實力、專業領先的競爭優勢及世界知名的品牌贏得了社會廣泛客戶的信賴,始終佔據中國保險市場領導者的地位,被譽為中國保險業的“中流砥柱”。中國人壽的前身是中國經營壽險業務的企業,肩負中國壽險業探索者和開拓者的重任。在長期發展歷程中,公司擁有一支穩定的專業化管理團隊,積累了豐富的經營管理經驗,深諳中國壽險市場經營之道。2003年12月17和18日,中國人壽保險股份有限公司分別在紐約和香港上市。2007年1月9日,中國人壽保險股份有限公司回歸中國A股上市,自此公司成為中國“三地上市”的金融保險企業。2007年1月9日,中國人壽保險股份有限公司回歸中國A股上市,自此公司成為中國“三地上市”的金融保險企業。2003年12月17和18日,中國人壽保險股份有限公司分別在紐約和香港上市。2003年6月30日,中國人壽保險公司加快了改革發展的步伐,重組改制並變更為中國人壽保險(集團)公司,並獨家發起設立中國人壽保險股份有限公司。1999年1月,經國務院批准成立中國人壽保險公司。1996年,中保人壽保險有限公司成立,中國人壽開始邁入人身保險業務專業化經營時代。1949年10月,中央政府批准組建了中國保險公司,由此開啟了中國人壽的發展元年。經過長期的發展和積澱,中國人壽擁有雄厚的實力。截至2019年,中國人壽保險(集團)公司已連續十七年入選《財富》“世界500強”。作為中國人壽保險(集團)公司的核心成員單位,截至2019年12月31日,中國人壽保險股份有限公司總資產達人民幣37,267.34億元,位居中國壽險業首位。2019年公司實現保費收入5,670.86億元,同比增長5.8%,繼續保持行業領先。公司內含價值達9,420.87億元,較2018年底增長18.5%。核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率分別為266.71%和276.53%。公司首年期交保費達1,094.16億元,占長險首年保費比重為97.89%,同比提升7.73個百分點,其中十年期及以上首年期交保費達591.68億元,同比增長42.1%,占首年期交保費比重為54.08%,同比提升14.21個百分點;續期保費達3,857.97億元,同比增長5.8%,占總保費的比重為68.03%。2019年底公司總市值達1,249.13億美元。中國人壽一直致力於打造世界一流的金融保險品牌,通過長期持續的品牌建設,中國人壽躋身世界知名品牌行列,品牌價值和品牌影響力不斷提升。截至2019年12月31日,中國人壽品牌連續13年入選世界品牌實驗室(WorldBrandLab)發佈的《世界品牌500強》,位列第132位,並蟬聯世界品牌實驗室(WorldBrandLab)“2019年(第十六屆)中國500最具價值品牌”,位列第5名,品牌價值達人民幣3539.87億元,比去年上升了286.15億元。中國人壽保險股份有限公司在壽險行業始終保持顯著的競爭優勢,保費收入持續保持市場領先。公司擁有強大的產品研發與創新能力,不斷豐富保險產品和服務的內涵。公司的投資運作高度專業化,是中國大型機構投資者之一,並通過控股的中國人壽資產管理有限公司成為中國領先的保險資產管理者。2019年公司投資資產達人民幣35,749.28億元,較2018年底增長15.1%。2019年公司不斷優化資產配置策略,投資收益大幅提升。截至2019年12月31日,公司實現總投資收益1,690.43億元,較2018年大幅增長77.7%。公司積極運用人工智慧、大資料、物聯網等先進技術為保險全價值鏈賦能,持續推進以客戶為中心的保險銷售模式升級,不斷深化為客戶提供一站式綜合金融保險服務;優化全鏈條服務流程,加速“一個客戶、一個國壽”平臺建設,加快運營服務向集約化、智慧化、生態化轉型升級,初步建立“保險+”生態圈。中國人壽保險股份有限公司向個人及團體提供人壽、年金、健康和意外傷害保險產品,涵蓋生存、養老、疾病、醫療、身故、殘疾等多種保障範圍,全面滿足客戶在人身保險領域的保險保障和投資理財需求。截至2019年12月31日,公司擁有約3.03億份有效的長期個人和團體人壽保險單、年金合同及長期健康險保單,為5億多客戶提供了保險服務。中國人壽保險股份有限公司秉持“誠實守信、客戶至上”的服務理念,依託覆蓋中國城鄉的服務網路,致力於搭建移動化、智慧化、社交化的客戶服務體系,運用科技手段為大眾提供便捷的保險服務。專業高效的95519客戶服務專線、安全快捷的企業互聯網站、161.3萬名個險管道銷售人員、16.6萬名銀行保險管道銷售人員、6.55萬名團險銷售人員,使本公司成為客戶身邊的壽險服務商。公司推行“機制引才、制度用才、培訓育才、環境留才”的人才強司戰略,堅持“以人為本、德才兼備”的人才理念,著力培養素質優良、與國際一流壽險公司需要相匹配的員工隊伍。中國人壽一直秉持“成己為人成人達己”的企業文化核心理念,高度重視社會責任管理工作,積極服務經濟社會發展大局,在實現公司高品質發展的同時,主動承擔社會責任,立志成為優秀的企業公民。始終堅定不移回應國家號召,落實國家戰略部署,服務國民經濟發展大局,履行國企責任擔當。積極參與京津冀協同發展、長三角一體化發展、粵港澳大灣區建設,落實“一帶一路”倡議,把服務區域協調發展、服務實體經濟的要求落實到實際行動中,陸續推出中遠海運債權投資計畫、東方航空債權投資計畫、成都軌交債權投資計畫、廣西交投債券投資計畫等十多個重點投資項目,充分發揮保險投資在服務國家重大戰略中的積極作用。積極落實國家精准扶貧戰略,立足保險扶貧的獨特優勢,發揮保險扶貧的主力軍作用,全方位實施業務扶貧、產業扶貧、電商扶貧、公益扶貧等一系列扶貧措施。2019年,在售扶貧保險產品19款,全年針對貧困人口的大病保險賠付總金額超過30億元,為建檔立卡貧困戶賠付5.9億元。2019年通過中國人壽慈善基金會向四個定點扶貧縣廣西龍州、天等和湖北鄖西、丹江口及內蒙古大六號鎮捐贈幫扶資金2494.65萬元。2019年,中國人壽累計對外捐贈1.87億元。2020年初,面對新型冠狀病毒肺炎疫情,公司第一時間發出動員令——堅定信心、同舟共濟、傳遞大愛、共抗疫情,並啟動應急預案,成立應急工作小組,開展保險捐贈、捐資捐物、志願者服務等馳援行動;同時,擴展34款保險產品責任範圍,升級理賠服務,出臺系列應對疫情的保全服務優惠政策,95519聯絡中心實現中國範圍非職場居家辦公,確保疫情期間遠端交互服務“不放假”“不間斷”“不掉線”,為抗擊疫情貢獻力量,彰顯央企社會責任與擔當。 |
| 交易所 | 上海證券交易所 |
| 所屬行業 | 保險業 |
| 概念板塊 | 保險 |
| 上市日期 | 2007-01-09 |
2.中國人壽（601628）近期股價行情
| 2023-02-07 15:00:03 | 今開 | 成交量 | 換手率 | 最高 | 最低 |
| 33.70 | 33.58 | 22.31萬手 | 0.08% | 34.08 | 33.38 |
| 昨收 | 成交額 | 流通市值 | 振幅 | 市盈率 | |
| +0.210 +0.63% | 33.49 | 7.54億 | 9525.21億 | 2.09% | 22.14 |
二、中國人壽（601628）財務診斷報告
盈利品質較去年同期有所增長;償債能力、營運能力較去年同期保持不變;盈利能力、成長能力較去年同期有所下降。
1.中國人壽（601628）財務亮點
中國人壽財務指標有3項積極變化
1.經營性現金流淨額增長17.2%,運營環節變現能力增強。
2.淨現比為8.95，同比有所增長，增加了經營的安全係數。
3.償還長期債務的保障程度較高。
2. 中國人壽（601628）財務風險
中國人壽財務分析有3項異常偏離
1.總資產淨利潤率為0.64%,同比有所下降。
2.淨利潤增長率為-34.93%，增長動力受到抑制。
3.資產負債率為90.99%,負債水準較高，具有一定的財務風險。
三、中國人壽（601628）個股行業分析
1.中國人壽（601628）行業地位
中國人壽所屬行業為保險Ⅱ，該行業一共有 6 家上市公司。中國人壽的綜合排名第 5。
行業綜合排名前三位的分別是：中國人保,中國太保,天茂集團
2.中國人壽（601628）行業排名
（1）中國人壽市值排名
根據市值排序，中國人壽的市值為9525.21億元，在保險Ⅱ行業中，排名第1，排名前三位的分別是：中國人壽，中國平安，中國太保。
（2）中國人壽總資產凈獲利率排名
根據總資產淨利潤率排序，中國人壽的總資產淨利潤率為0.64%，在保險Ⅱ行業中，排名第4，排名前三位的分別是：中國人保，中國太保，中國平安。
四、中國人壽（601628）前十大股東
1.中國人壽 10 大股東
| 序號 | 十大股東 | 持股數量 | 占比 | 較上期變動 |
| 1 | 中國人壽保險(集團)公司 | 2,143,660,816 | 68.37% | 不變 |
| 2 | HKSCC Nominees Limited | -1,263,713,811 | 25.92% | -0.01% |
| 3 | 中國證券金融股份有限公司 | 708,240,246 | 2.51% | 不變 |
| 4 | 中央匯金資產管理有限責任公司 | 117,165,585 | 0.41% | 不變 |
| 5 | 香港中央結算有限公司 | 35,649,120 | 0.13% | -10.02% |
| 6 | 國信證券股份有限公司-方正富邦中證保險主題指數型證券投資基金 | 25,177,829 | 0.09% | +2.23% |
| 7 | 匯添富基金-工商銀行-匯添富-添富牛53號資產管理計畫 | 15,015,845 | 0.05% | 不變 |
| 8 | 中國工商銀行-上證50交易型開放式指數證券投資基金 | 14,757,904 | 0.05% | +30.25% |
| 9 | 大家人壽保險股份有限公司-萬能產品 | 13,764,442 | 0.05% | 新進 |
| 10 | 李卓 | 10,454,133 | 0.04% | +1.29% |
2. 中國人壽 10 大流通股東
| 序號 | 十大股東 | 持股數量 | 占比 | 較上期變動 |
| 1 | 中國人壽保險(集團)公司 | 2,143,660,816 | 68.37% | 不變 |
| 2 | HKSCC Nominees Limited | -1,263,713,811 | 25.92% | -0.01% |
| 3 | 中國證券金融股份有限公司 | 708,240,246 | 2.51% | 不變 |
| 4 | 中央匯金資產管理有限責任公司 | 117,165,585 | 0.41% | 不變 |
| 5 | 香港中央結算有限公司 | 35,649,120 | 0.13% | -10.02% |
| 6 | 國信證券股份有限公司-方正富邦中證保險主題指數型證券投資基金 | 25,177,829 | 0.09% | +2.23% |
| 7 | 匯添富基金-工商銀行-匯添富-添富牛53號資產管理計畫 | 15,015,845 | 0.05% | 不變 |
| 8 | 中國工商銀行-上證50交易型開放式指數證券投資基金 | 14,757,904 | 0.05% | +30.25% |
| 9 | 大家人壽保險股份有限公司-萬能產品 | 13,764,442 | 0.05% | 新進 |
| 10 | 李卓 | 10,454,133 | 0.04% | +1.29% |
五、中國人壽（601628）最新消息
1.中國人壽最新公告
| 日期 | 公告資訊 |
| 2023-02-02 | 中國人壽：中國人壽H股公告 |
| 2023-01-19 | 中國人壽：中國人壽第七屆董事會第二十次會議決議公告 |
| 2022-12-16 | 中國人壽：中國人壽續展日常關聯交易公告 |
| 2022-12-16 | 中國人壽：中國人壽第七屆董事會第十九次會議獨立董事關於關聯交易的獨立意見 |
| 2022-12-16 | 中國人壽：中國人壽第七屆董事會第十九次會議獨立董事關於關聯交易的事先認可意見 |
2. 中國人壽關聯報告
| 日期 | 相關報告 |
| 2023-01-29 | 浙商證券：中國人壽重點推薦：負債端韌性資產端彈性共驅的壽險龍頭 |
| 2022-12-21 | 華泰證券：中國人壽A股全年表現亮眼 |
| 2022-12-14 | 華泰證券：總保費在11月繼續負增長 |
| 2022-12-06 | 長城證券：長城策略☆月度金股‖十二月 |
| 2022-11-21 | 招商證券：負債端α屬性凸顯，資產端滿足β邏輯，增長動能依舊強勁 |
| 2022-11-02 | 廣發證券：業務結構拖累NBV，隊伍降幅持續收斂 |
| 2022-11-01 | 海通國際：淨利潤降幅收窄，新單保費持續增長 |
| 2022-11-01 | 華創證券：2022年三季報點評：新單增速持續攀升，代理人管道提質穩量 |
| 2022-11-01 | 東興證券：中國人壽2022三季報業績點評：代理人降幅進一步收窄，負債端有望“厚積薄發” |
| 2022-10-31 | 天風證券：NBV同比-15.4%，預計人力低點已至，23年量質企穩回升可期 |
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