電池負極材料大廠-中碳(1723)2/17 召開 Q4 法說會 ,同時間說明 2022 年 Q4 財報 ,公司報告人為陳宜宏(副總經理)。中碳(1723)表示:「第二季將優於第一季營運表現,有望油價回到90-100美元來提升營收價格,展望下半年營運優於上半年,今年進軍半導體業製程用石墨零組件市場。」中碳(1723) Q4 財報表現如何?中碳(1723) Q4 財報有哪些重要的營運數據?中碳(1723) Q4 財報公布後,前景還看好嗎?中碳(1723)可以投資嗎?
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中碳法說會(1723)財報
中碳(1723)財報
中碳(1723)Q4 財報
「第四季因油價回跌,營運表現欠佳。」
- 中碳(1723)累積合併營收 22.36億元,年增 +8.23% (YoY)
- 中碳(1723)營業毛利 5.03億元,年增 +37.43% (YoY)
- 中碳(1723)毛利率 22.5%,年增 +個4.8百分點(YoY)
- 中碳(1723)營業利益 3.76億元,年增 +48.03% (YoY)
- 中碳(1723)營利率 16.8% ,年增 +4.5個百分點(YoY)
- 中碳(1723)稅後淨利 3.53億元,年增 +44.67%(YoY)
- 中碳(1723)稅後淨利率 15.8% ,年增 +4個百分點(YoY)
- 中碳(1723)每股盈餘(EPS) 1.52元,年增 +0.47元(YoY)
中碳(1723)2022年度 財報
「財報表現亮眼,應用於鋰離子電池的碳材料介相石墨碳微球(熟球)全產全銷,並且受惠苯/甲苯輕油系列產品均價上揚,營收破百億創下歷史新高。」
- 中碳(1723)累積合併營收 104.1億元,年增 +33.6% (YoY)
- 中碳(1723)營業毛利 23.66億元,年增 +46.6% (YoY)
- 中碳(1723)毛利率 22.6%,年增 +2.4個百分點(YoY)
- 中碳(1723)營業利益 17.86億元,年增 +49.7% (YoY)
- 中碳(1723)營利率 17.1% ,年增 +2.1個百分點(YoY)
- 中碳(1723)稅後淨利 17.03億元,年增 +55.1%(YoY)
- 中碳(1723)稅後淨利率 16.3% ,年增 +2.5個百分點(YoY)
- 中碳(1723)每股盈餘(EPS) 7.33元,年增 +2.6元(YoY)
中碳法說會(1723)產品營收貢獻
中碳(1723)產品營收占比
煤焦油以及碳材料的營收占比,都較2021年度增加,其中,軟瀝青受惠價格維持高檔,並且銷售比重提高,帶動營收比重優於2021年。
- 焦油系列營收比重45%,(雜酚油24%,軟瀝青16%,精萘5%)
- 輕油系列營收比重為26%,(苯23%,甲苯3%)
- 碳材料營收比重為7%
中碳(1723)原料投入
原料投入皆較2021年度少,煤焦油 24.5萬噸,粗輕油10.6萬噸。
中碳法說會(1723)石墨化產能擴建
為因應未來負極材料、石墨塊材及石墨電極棒之需求快速成長,主要應用在電動車、儲能設備、5G、矽材等,規劃擴建石墨化產能十年計畫。
- 現階段產能:2,000噸 / 年
- 2024年度產能:6,000噸 / 年
- 2027年度產能:12,000噸 / 年
- 2030年度產能:18,000噸 / 年
中碳(1723)法說會財報展望
中碳(1723)2023年營運展望
中碳(1723)表示隨著中國解封帶動景氣復甦,產業普遍看好油價可望回到 90-100 美元水準,可望帶動煤化學業務表現,預計第二季整體營運將優於本季,下半年優於上半年。
中碳(1723)2023年石墨純化爐及擴產計畫
中碳(1723)表示在碳材料領域,新設的石墨純化爐受設備船運影響,預計今年第二季完工,測試成功後,可將石墨材料的純度提高到5N(99.999%)等級,屆時,將開發可應用在碳化矽半導體長晶材料所需的高純度碳粉、及高純度石墨坩堝等產品。
另外一個潛力產品-先進碳材料,應用在超級電容的高比表面積活性材料,目前年產能約90噸,2022年底獲得一家國際大廠認證之後,2023年已開始穩定出貨,其他國際大廠尚在測試認證中,若取得新的供貨合約,將有極大的供貨壓力,因此,先進碳材未來也會根據客戶和市場需求,持續擴產。
中碳(1723)股利政策
董事會並日通過配發現金股息5元,股利配發率 68%,以 3/23 日收盤價113.5元計算,現金殖利率約4.41%,預定6月13日召開股東常會。
中碳法說會(1723)Q&A
Q1:中碳(1723)1.2月的營收優於去年同期的原因?
中碳(1723)回覆:「軟瀝青價格雖從高點回落,不過仍在歷史偏高價位,以及受惠2月軟瀝青船到澳洲客戶港口。3月則是因為沒有軟瀝青船到港挹注,船期遞延至4月,業績貢獻上較2月回落,目前輕油等產品等客戶結束歲修,應會有較好支撐。」
Q2:中碳(1723)今年度的軟瀝青排船班次?
中碳(1723)回覆:「相對軟瀝青價格與其他產品相比仍保持高檔,今年排船約9個班次,上半年4班、下半年5班,較去年增加一個班次,是煤焦油業務主要成長動能。」
Q3:中碳(1723)對於原油價格趨勢看法?
中碳(1723)回覆:「煤化學營運與國際油價息息相關,儘管近期金融業問題導致油價下挫,讓原油價格近期較低迷,不過大多數的研調機構看下半年經濟情勢好轉後,原油有回升至每桶90美元左右水準,也會提升中碳的產品價格,另外,軟苯與石化產業相關,雜酚油與輪胎、汽車業有關連,碳材料業務持續增加,只要這些產業保持穩健,中碳受油價等影響較為輕微。」
Q4:中碳(1723)苯的跌價影響?
中碳(1723)回覆:「苯價之前落在 900-1000 美元,近期約 900 元區間,算是跌幅小,所以對苯業務影響不會太大。」
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