亞矽財報(6113)2022 Q3 法說會整理

by MAX
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亞矽(6113)法說會 Q3 封面

電子通路業-亞矽( 6113 -TW )12/16 召開 Q3 法說會 ,同時間說明 2022 年 Q3 財報 ,公司報告人為陳達賢(產品行銷處協理)。亞矽(6113)表示:「庫存去化問題Q1可以完成,而美元升息略受影響,如果在專注的領域營收有繼續成長則影響不大。另外,亞矽(6113)專注在馬達風扇、通訊網路的領域,預估未來的5~10年都是發展趨勢,所以對 2023 年展望審慎樂觀。」

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亞矽法說會(6113)Q3 財報

亞矽(6113) Q3 財報

  • 亞矽(6113)累積合併營收 18.3 億元,年增 +19.6 %(YoY)
  • 亞矽(6113)營業毛利 1.66 億,年增 +62.9 %(YoY)
  • 亞矽(6113)毛利率 9.08 %,年增 +2.41 個百分點(YoY)
  • 亞矽(6113)營業利益 0.73 億,年增 +591 %(YoY)
  • 亞矽(6113)營利率 3.99 %,年減 +3.3 個百分點(YoY)
  • 亞矽(6113)稅後淨利 1.09 億元,年增 +255 %(YoY)
  • 亞矽(6113)稅後淨利率 5.97 %,年增 +3.96 個百分點(YoY)
  • 亞矽(6113)每股盈餘(EPS) 2.18 元,年增+1.57 元(YoY)

亞矽(6113)法說會 Q3-1

亞矽(6113)法說會 Q3-2

亞矽法說會(6113) 產品營收貢獻

亞矽(6113)是專業半導體通路代理商,並專注市場領域以「車載產品」、「網路通信」、「馬達與風散」為主要經營的目標市場,而產品結構營收占比:

亞矽(6113) 市場別營收貢獻

  • 外銷約(80 %) 
  • 內銷約(20 %)

亞矽(6113) 產品別營收貢獻

  • 網路通訊類品(52 %) 
  • MCU(30 %)
  • 記憶體類(12 %)
  • 線性類比類(6 %)

不同於一般的品牌代理商,亞矽(6113)在銷售以外還可以提供額外的附加價值,包含: VAR(技術支援)、IDH(設計服務)、DIST(經銷)、Platform(平台整合)來提高毛利率貢獻。

亞矽(6113)法說會 Q3-3

亞矽(6113)法說會 Q3-4

亞矽法說會(6113)財報展望

亞矽(6113)2023 年營運展望 

2023 年維持市場差異化的策略,對於網通、風扇及馬達的發展趨勢樂觀。其中,網通隨著全球寬頻網路布建「銅退光進」已經成為必然的進行式,市場對寬頻需求只增不減,根據 Point Topic 數據,全球寬頻使用者今年Q1連線數量已達 13 億,光纖到府(FTTH) 成長率更高達 58% 以上。

至於10G GPON 預估未來五年會迎來爆發性的成長,應用包括 HGU(Home Gateway Unit)、ONU(Optical Network Unit)、SFP+(光纖模塊)、交換器(Switch)等。另外,無刷直流馬達(BLDC)也是重要的市場之一,隨著全球 ESG 節能減碳、綠色能源時代來臨,從有刷馬達轉為高效率的無刷直流馬達(BLDC)是必然的趨勢,預期未來 5-10 年將維持成長趨勢。應用產品,包括:電動滑板車、電動腳踏車 E-Bike、電動摩托車、散熱風扇、工具機、跑步機與割草機等,且加上亞矽(6113)也充當部分 IC 設計的角色,再加上商業模式提供、VAR(技術支援)、IDH(設計服務)、DIST(經銷)、Platform(平台整合)所以在設計、諮詢服務相當完整,因此競爭者不多。

另外,雖然受到客戶調整庫存的影響,自家庫存有小幅增加,造成 2022 年Q3表現有所下滑。不過,預計在 2023 年Q1就會去化完畢,後續營收有望逐步回升,2023 年展望「審慎樂觀」。

亞矽(6113)法說會 Q3-5 亞矽(6113)法說會 Q3-6

亞矽說會(2312)Q&A

Q1 :電子業庫存普遍偏高,對亞矽(6113)影響情況如何?

亞矽(6113)回覆:「自有庫存雖然有小幅增加,但是預計在 2023 年Q1可以去化完畢。整體庫存水位的控管也較其他同業健康。」

Q2 :亞矽(6113)升息是否會造成匯率波動對營業上的影響如何?

亞矽(6113)回覆:「利率升息會有影響,我們是採取自然避險的方式,過去30年來僅有2次受到匯兌損失,但仍會謹慎觀察。另外,在馬達風扇、通訊網路這塊營收有持續上升,升息造成的問題就影響不大。」

Q3 :亞矽(6113)2023年 全球景氣看法如何?對生意是否有影響?

亞矽(6113)回覆:「2023 年認為全球市場表現不會太好,不過亞矽專注在馬達風扇、通訊網路的領域,預估未來的5~10年都是發展趨勢,所以對 2023 年抱持著審慎樂觀。」

Q4 :亞矽(6113)網通產品的淡旺季大約是什麼時候?

亞矽(6113)回覆:「亞矽所經營的網通產品,沒有像是PC產業的淡旺季那麼明顯,主要是看標案、布建的情況而定。」

Q5 :亞矽(6113)無刷直流馬達(BLDC) 台灣競爭情況如何?

亞矽(6113)回覆:「國內相關廠商比較專注提供單一性技術支援,而亞矽可以提供更完整的附加服務支援,包含VAR、IDH,再加上 BLDC 板子製造、諮詢..等服務相當完整,因此競爭者不多。」

【延伸閱讀】

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