內容目錄
MARS火星操作法》存股觀念SOP前奏：不談理論，現場操作
一、斯達半導（603290）基本面分析
1.斯達半導（603290）公司簡介
| 公司名稱 | 嘉興斯達半導體股份有限公司 |
| 註冊資本 | 1.708億（人民幣） |
| 網站 | www.powersemi.com |
| 法人代表 | 沈華 |
| 董秘 | 張哲 |
| 公司簡介 | 嘉興斯達半導體股份有限公司成立於2005年4月,是一家專業從事功率半導體晶片和模組尤其是IGBT晶片和模組研發、生產和銷售服務的國家級高新技術企業,股票簡稱:斯達半導,代碼:603290。公司總部位於浙江嘉興,占地106畝,在上海和歐洲均設有子公司,並在中國和歐洲設有研發中心,是目前中國IGBT領域的領軍企業。公司主要產品為功率半導體元器件,包括IGBT、MOSFET、IPM、FRD、SiC等等。公司成功研發出了全系列IGBT晶片、FRD晶片和IGBT模組,實現了進口替代。其中IGBT模組產品超過600種,電壓等級涵蓋100V~3300V,電流等級涵蓋10A~3600A。產品已被成功應用於新能源汽車、變頻器、逆變焊機、UPS、光伏/風力發電、SVG、白色家電等領域。公司在全球擁有1000多位員工,建立了一支知識密集、專業搭配合理、技術力量雄厚,且極具創新意識、創新激情和創新能力的國際型人才隊伍。公司主要技術骨幹主要來自麻省理工學院、斯坦福大學、印度理工學院、清華大學、臺灣清華大學、浙江大學等國際知名高校的博士或碩士,在IGBT晶片和模組領域有著10~25年的研發和生產管理經驗。公司建立了國際先進的功率模組生產線,建立了完備的產品可靠性實驗室和工況模擬實驗室等,可實現IGBT模組等產品的性能和靜動態測試、IGBT模組工況類比測試等。此外,公司也十分重視技術人員的培養,與浙江大學、中科院電工所等高校和科研機構建立了緊密的產學研合作聯盟。公司始終堅持“品質成就夢想”的宗旨,嚴把品質關。公司已建立ISO9001標準品質管制體系和IATF16949汽車級品質管制體系,對產品從最初的研發階段至客戶後期服務的整個流程進行全面品質控制。公司還引進了ERP管理系統,對公司的進、銷、存、生產、財務、設備等進行全面的系統性的資訊化管理,為企業決策層及員工提供決策運行手段,確保生產的順利進行和產品的可追蹤性。公司在全球擁有完善的行銷網路,採用直銷和分銷相結合、以直銷為主的銷售模式,通過在北京、深圳、濟南、青島、成都、武漢、南京、嘉興和歐洲公司進行產品銷售,以確保服務品質,更好地滿足客戶和市場的需求。斯達半導體經過多年的自主研發,打破了國際巨頭的技術和市場壟斷,實現了IGBT晶片和模組的產業化。根據2021年國際著名研究及諮詢機構Omdia(原IHS)最新研究報告,嘉興斯達半導體股份有限公司在全球IGBT模組市場排名第六,是唯一一家進入全球前十的中國企業。斯達半導體將秉承“為客戶創造更大價值,為人類創造美好生活”的使命,致力於成為全球領先的電力電子器件研發及製造商,以及電力電子創新解決方案提供商。以IGBT技術為基礎,公司正不斷突破和積累下一代功率半導體SiC等寬禁帶功率半導體器件的關鍵技術,不斷創新,並進一步發揮在研發、生產、品牌、市場、管道、人力資源等方面的綜合競爭優勢,向產業鏈上下游延伸發展,努力實現跨越式發展,以斯達技術助力中國製造2025,為國家節能減排、產業升級,以及建立綠色繁榮和諧社會做出更大貢獻。 |
| 交易所 | 上海證券交易所 |
| 所屬行業 | 電腦、通信和其他電子設備製造業 |
| 概念板塊 | 第三代半導體,國產晶片,新能源車,百元股,寧組合,半導體,半導體概念,風能,碳化矽,智能電網,IGBT概念,太陽能 |
| 上市日期 | 2020-02-04 |
2.斯達半導（603290）近期股價行情
| 2023-02-07 15:00:04 | 今開 | 成交量 | 換手率 | 最高 | 最低 |
| 321.09 | 327.97 | 1.84萬手 | 1.08% | 328.88 | 319.15 |
| 昨收 | 成交額 | 流通市值 | 振幅 | 市盈率 | |
| -6.890 -2.10% | 327.98 | 5.91億 | 548.37億 | 2.97% | 69.37 |
二、斯達半導（603290）財務診斷報告
償債能力、盈利品質較去年同期有所增長;盈利能力、成長能力、營運能力較去年同期有所下降。
1. 斯達半導（603290）財務亮點
斯達半導財務指標有11項積極變化
1.應收賬款周轉情況有所好轉。
2.資產有一定的保值增值。
3.經營性現金流淨額增長323.78%,運營環節變現能力增強。
4.淨利潤增長率為121.3%，具有可觀的成長前景。
5.淨現比為0.89，同比有所增長，增加了經營的安全係數。
6.償還長期債務的保障程度較高。
7.更充裕的現金及現金等價物對短期負債的償還能力更強
8.隨著成本費用的增長，利潤也相對提高，表明企業的成本費用對利潤的貢獻度有所提升。
9.營業外支出為5.0萬元，減少70.73%，營業外支出得到有效控制。
10.企業效益穩健增長。
11.營業收入對利潤的貢獻度較高，有助於形成持續性收益。
2.斯達半導（603290）財務風險
斯達半導財務分析有5項異常偏離
1.總資產淨利潤率為9.8%,同比有所下降。
2.總資產周轉率減少，資產運營效率不高。
3.流動資產周轉率下降，流動資產利用率降低。
4.預付帳款有所增加，佔用了企業的流動資金，表明對供應商談判能力減弱。
5.投資現金流淨額為-4.545億元，同比減少526.44%，投資現金淨流出的狀況加劇。
三、斯達半導（603290）個股行業分析
1.斯達半導（603290）行業地位
斯達半導所屬行業為半導體，該行業一共有 124 家上市公司。斯達半導的綜合排名第 1。
行業綜合排名前三位的分別是：斯達半導,聚辰股份,聖邦股份
2.斯達半導（603290）行業排名
（1）斯達半導市值排名
根據市值排序，斯達半導的市值為562.86億元，在半導體行業中，排名第16，排名前三位的分別是：中芯國際，北方華創，韋爾股份。
（2）斯達半導總資產凈獲利率排名
根據總資產淨利潤率排序，斯達半導的總資產淨利潤率為9.8%，在半導體行業中，排名第18，排名前三位的分別是：聖邦股份，復旦微電，中穎電子。
四、斯達半導（603290）前十大股東
1. 斯達半導 10 大股東
| 序號 | 十大股東 | 持股數量 | 占比 | 較上期變動 |
| 1 | 香港斯達控股有限公司 | 71,266,800 | 41.73% | 不變 |
| 2 | 浙江興得利紡織有限公司 | 22,660,201 | 13.27% | -4.39% |
| 3 | 香港中央結算有限公司 | 16,363,707 | 9.58% | +22.43% |
| 4 | 嘉興富瑞德投資合夥企業(有限合夥) | 8,684,964 | 5.09% | 不變 |
| 5 | 招商銀行股份有限公司-銀河創新成長混合型證券投資基金 | 3,500,000 | 2.05% | +167.58% |
| 6 | 中國社保基金四一六組合 | 1,698,384 | 0.99% | 新進 |
| 7 | 天安人壽保險股份有限公司-傳統產品 | 1,125,324 | 0.66% | 不變 |
| 8 | 中國建設銀行股份有限公司-華夏國證半導體晶片交易型開放式指數證券投資基金 | 1,068,257 | 0.63% | -1.33% |
| 9 | 銘基國際投資公司-MATTHEWSASIAFUNDS(US) | 1,027,315 | 0.60% | -23.64% |
| 10 | 挪威中央銀行-自有資金 | 964,774 | 0.56% | 新進 |
2.斯達半導 10 大流通股東
| 序號 | 十大股東 | 持股數量 | 占比 | 較上期變動 |
| 1 | 浙江興得利紡織有限公司 | 22,660,201 | 25.30% | -4.39% |
| 2 | 香港中央結算有限公司 | 16,363,707 | 18.27% | +22.43% |
| 3 | 招商銀行股份有限公司-銀河創新成長混合型證券投資基金 | 3,500,000 | 3.91% | +167.58% |
| 4 | 中國社保基金四一六組合 | 1,698,384 | 1.90% | 新進 |
| 5 | 天安人壽保險股份有限公司-傳統產品 | 1,125,324 | 1.26% | 不變 |
| 6 | 中國建設銀行股份有限公司-華夏國證半導體晶片交易型開放式指數證券投資基金 | 1,068,257 | 1.19% | -1.33% |
| 7 | 銘基國際投資公司-MATTHEWS ASIA FUNDS(US) | 1,027,315 | 1.15% | -23.64% |
| 8 | 挪威中央銀行-自有資金 | 964,774 | 1.08% | +13.63% |
| 9 | 國投招商投資管理有限公司-先進製造產業投資基金二期(有限合夥) | 909,090 | 1.01% | 不變 |
| 10 | 中國工商銀行股份有限公司-金信穩健策略靈活配置混合型發起式證券投資基金 | 792,000 | 0.88% | 新進 |
五、斯達半導（603290）最新消息
1.斯達半導最新公告
| 日期 | 公告資訊 |
| 2023-01-31 | 斯達半導：首次公開發行部分限售股上市流通公告 |
| 2023-01-31 | 斯達半導：中信證券股份有限公司關於嘉興斯達半導體股份有限公司首次公開發行部分限售股上市流通公告的核查意見 |
| 2023-01-31 | 斯達半導：2022年年度業績預增公告 |
| 2023-01-12 | 斯達半導：中信證券股份有限公司關於嘉興斯達半導體股份有限公司2022年持續督導工作現場檢查報告 |
| 2022-11-26 | 斯達半導：關於召開2022年第三季度業績說明會的公告 |
2.斯達半導關聯報告
| 日期 | 相關報告 |
| 2023-02-03 | 首創證券：公司簡評報告：2022年業績表現亮眼，期待2023年持續增長 |
| 2023-02-02 | 招商證券：全年業績略超預期，新能源業務營收占比過半 |
| 2023-02-01 | 廣發證券：22年業績高速增長，新能源占比提升顯著 |
| 2023-02-01 | 華泰證券：下游需求持續強勁，Q4扣非淨利環增 |
| 2023-02-01 | 民生證券：2022年業績預告點評：2022年業績同比高增，新品快速突破 |
| 2023-01-31 | 中泰證券：斯達半導：22年業績強勁增長，新能源業務占比持續提高 |
| 2022-12-25 | 東方證券：本土IGBT優質龍頭，佈局SiC打開成長天花板 |
| 2022-11-09 | 國泰君安：2022年三季報業績點評：Q3業績持續高增，未來成長性十足 |
| 2022-11-02 | 廣發證券：IGBT與SiC雙輪驅動，業績持續高速增長 |
| 2022-10-31 | 光大證券：跟蹤報告之四：22Q3業績超預期，新能源業務持續放量 |
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