任何一項投資的方式、方法、策略、指標,都有其優點和侷限性,這就是Max常說的「一種邏輯賺一種錢」你不可能要求吃麵的筷子用在喝湯,也不可能要求喝湯的湯匙幫你吃麵。但是,可以衡量是木湯匙、銅湯匙、銀湯匙還是金湯匙,這是投資方法精緻度的問題。
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股價的支撐和壓力是什麼意思?
什麼是股價的支撐區
當一檔股價下跌到某一段「價格區間」,你會開始發現有買盤力量湧入,硬是不讓股價下跌或是反覆幾次下跌都跌不下去,這就是所謂的「支撐區」。以Max的經驗,不同金融工具的支撐區特性會有所差別:
股票(正常):
- 因為股市的散戶是越跌越買,所以共識較分散、力量較小。
- 機構法人進場是需要交易規劃書(不能憑感覺說今天想進場就進場),所以經理人會讓買入區間寬一點,方便順利進場。
股票(融資):
- 因為融資的股票會有「斷頭」的特性,所以支撐區間會的寬度會縮小,因為不管是強迫抬出場或是自我了斷,都是迅速停損。
期貨商品:
- 保證金制度的關係,所以期貨類商品的支撐區間寬度是最小的。因為期貨槓桿、波動大及超額損失(Over Loss)的特性,讓期貨「砍倉」的效率驚人。(會瞬間波幅大,快速收斂)
支撐區間寬度比較:
股票(正常)>股票(融資)>期貨商品
另外,股票跌越深的股票,支撐的力道也會越強,因為跌深就越容易吸引到更多人來撿便宜。
什麼是股價的壓力區
「壓力區」就是指股價漲到某一個價格區間時,會出現賣盤力量讓股價無法繼續上漲,也稱為「賣壓」。基本上壓力、支撐都是在形容一個區間範圍,不會僅僅只有一個價位而已,而「壓力區間的寬度會比支撐區大。」這跟交易人行為有關係:
一般投資人心態:
一檔你持有的股票上漲已經賺錢了,接下來只有「賺多少的問題」,所以投資人的的心態,會比較隨興的出場。
機構法人倒貨:
機構法人的部位都常是很大的,如果急著出場就會大幅的讓價格下滑,這是因為市場成交量不足的原因。所以,機構法人會採取在還有買氣上漲時「邊拉邊出」這也造就行情波動放大。
基本上,
壓力區的寬度 > 支撐區的寬度 也是受到邊拉邊出、越賣股票越會壓低價的影響。
Max提醒看支撐壓力的核心邏輯,要從市場參與者人的「交易行為、心態去解讀」,包含:
- 場內(已經持有股票的人)
- 場外(持有資金準備進入的人)
「賣股票的動作是持有股票呈現被動,賣出會壓低股價;買股票是持有現金,呈現主動,買入就會支撐價格。」