華南金財報(2880)2022 Q4 法說會整理

by 小璇
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華南金(2880)3/20 召開 Q4 法說會 ,同時間說明 2022 年 Q4 財報及 2022年度 財報 ,公司報告人為李耀卿(總經理)。華南金(2880)表示:「說明英穩達5億債權進度,有盈餘確定發放股利,且以現金股息為主,營運展望著重提升EPS來帶動股價。」華南金(2880) Q4 財報表現如何?華南金(2880) Q4 財報有哪些重要的營運數據?華南金(2880) Q4 財報公布後,前景還看好嗎?華南金(2880)可以投資嗎?

華南金法說會(2880)財報

華南金(2880)Q4 財報

  • 華南金(2880)累積合併營收 118.2億元,年增 +0.51% (YoY)
  • 華南金(2880)利息淨收益 82.79億元,年增 +12.75% (YoY)
  • 華南金(2880)手續費淨收益 22.02億元,年減 -25.6% (YoY)
  • 華南金(2880)保險業務淨收益 7.15億元,年減 -9% (YoY)
  • 華南金(2880)稅後淨利 34.15億元,年增 +13%(YoY)
  • 華南金(2880)稅後淨利率 28.9% ,年增 +3.2個百分點(YoY)
  • 華南金(2880)每股盈餘(EPS) 0.25元,年增 +0.02元(YoY)
  • 華南金(2880)年化資產報酬率(ROA)0.39%
  • 華南金(2880)年化股東權益報酬率(ROE)7.08%

華南金(2880)2022年度 財報

「2022年度稅後純益續創歷史新高,整體營運獲利穩健茁壯。」

  • 華南金(2880)累積合併營收 536.7億元,年增 +5.1% (YoY)
  • 華南金(2880)利息淨收益 331.8億元,年增 +18.5% (YoY)
  • 華南金(2880)手續費淨收益 97.52億元,年減 -20.6% (YoY)
  • 華南金(2880)保險業務淨收益 39.28億元,年增  +2.6% (YoY)
  • 華南金(2880)稅後淨利 173.08億元,年增 +0.6%(YoY)
  • 華南金(2880)稅後淨利率 32.3% ,年減 -1.4個百分點(YoY)
  • 華南金(2880)每股盈餘(EPS)1.27 元,年減 -0.03元(YoY)
  • 華南金(2880)年化資產報酬率(ROA)0.49%,年減 -0.03個百分點(YoY)
  • 華南金(2880)年化股東權益報酬率(ROE)8.98%,年增 +0.16個百分點(YoY)

華南金法說會(2880)2022年度子公司獲利表現

華南銀行佔集團營收貢獻91%

營收成長主因,受惠利息淨收益以及金融商品投資利益表現亮眼。

  • 約貢獻2022年度稅後淨利167.27億元,年增 +15%(YOY)
  • 年化股東權益報酬率(ROE)為8.10%
  • 年化資產報酬率(ROA)0.48%
  • Q4新台幣利差 1.43%,年增 +22bps(YOY);國內外外幣利差 2.89%,年增 +144bps(YOY)
  • Q4全行利差1.51%,年增 +26bps(YOY);淨利息收益率(NIM)0.89%,年增 +6bps(YOY)

華南永昌證券佔集團營收貢獻6%

營收衰退主因,資本市場交易量萎縮影響。

  • 約貢獻2022年度稅後淨利11.07億元,年減 -56%(YOY)
  • 年化股東權益報酬率(ROE)為9.79%
  • 年化資產報酬率(ROA)1.81%

華南產險佔集團營收貢獻2%

營收衰退主因,上半年大型商業火險賠案影響及投資收益減少。

  • 約貢獻2022年度稅後淨利4.58億元,年減 -49%(YOY)
  • 年化股東權益報酬率(ROE)為7.2%
  • 年化資產報酬率(ROA)1.91%

華南金(2880)法說會財報展望

華南金(2880)2023年營運展望

今年,華南銀面對相對高檔的利率環境,企業戶的利息負擔也因此變得更加沉重。為因應此情況,華南銀從去年開始調整企金放款結構,將著重放款於收益較佳的中小企業,並鎖定推展統籌主辦的案件,也掌握六大核心戰略產業、都更危老、綠色產業等放款,對於今年手續費收益的目標為成長10%。

企業貸款業務展望:華南銀將會專注於中小企業,透過統籌主辦的案件來推展放款。此外,為了能夠更加有效地掌握行業脈動,華南銀也掌握目前的六大核心戰略產業,以及都更危老、綠色產業等放款。

個人貸款業務展望:不動產景氣比去年差,但是房貸業務仍是華南銀財管業務主要客源的轉入。為了能夠更好地滿足客戶需求,華南銀會透過整批性貸款、房貸壽險等方式,積極地搶攻業務,並努力開源,以增加業務量,並表示今年個金放款的目標為成長5%。

淨利息收益率(NIM)展望:今年淨利息收益率(NIM)預估會微幅減少,主要是因為外幣的存放比較低,利率會減少。

華南金(2880)股利政策

華南金(2880)有未分配保留盈餘,以及2022年稅後盈餘173.08億元,扣掉特別公積10%,還有可供分配的盈餘,因此不需用動用資本公積還是能配發股息基本上不用動會資本公積,去年開始股利政策,發放現金股利比重提高,今年延續以現金為主,並於4月召開董事會中決議詳細金額。【延伸閱讀:公司發股利常見問答Q&A

華南金法說會(2880)Q&A

Q1:華南金(2880)瑞士信貸的曝險部位

華南金(2880)回覆:「對瑞信曝險約澳幣 2000 萬元(約新台幣4.1億元),主要是投資級別的普通優先無擔保債券(面值100元),目前彭博社 Bloomberg報價大概約96.338元,至於媒體報導的AT1 債券則沒有曝險部位,所以目前影響不大,將密切注意瑞信信用評等變化情形。」

Q2:華南金(2880)今年SWAP操作規劃?

華南金(2880)回覆:「由於外幣存款金額較低,今年淨利差可能微幅年減,將增加換匯操作,若還原該部分助益,淨利差有機會年增5個基點(0.05%),推測聯準會今年會有升息2-3碼的機會,所以台美利差會持續擴大,趁利差變大時擴大SWAP部位,期望提高資金收益率,也預期今年全年信用成本與去年相當。」

Q3:華南金(2880)今年有無強化資本的規劃?

華南金(2880)回覆:「今年集團的主軸為強化資本韌性、提升資本使用效率,提升資本使用效率,就是要提升華南金的EPS,透過提升EPS來提升股價。」

Q4:華南銀行2022年提存呆帳增加6.46億元的原因?

華南金(2880)回覆:「主要是代工大廠英業達(2356)旗下太陽能子公司英穩達債權達5億多,經和解後拿回約2億,目前最大損失約3億多,以及,歐洲最大療養院集團Orpea S.A.(歐葆庭)曝險約2,000萬歐元,目前已經提存30%,再加上匯率的波動,因此較2021年度增加6%。」

【延伸閱讀】

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