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MARS火星操作法》存股觀念SOP前奏：不談理論，現場操作
一、華能國際（600011）基本面分析
1.華能國際（600011）公司簡介
| 公司名稱 | 華能國際電力股份有限公司 |
| 註冊資本 | 157.0億（人民幣） |
| 網站 | www.hpi.com.cn |
| 法人代表 | 趙克宇 |
| 董秘 | 黃朝全 |
| 公司簡介 | 華能國際電力股份有限公司(「本公司」、「公司」或「華能國際」)及其附屬公司主要在中國中國範圍內開發、建設和經營管理大型發電廠,是中國最大的上市發電公司之一,是中國中國第一個實現在紐約、香港、上海三地上市的發電公司。截至二零二一年十二月三十一日擁有可控發電裝機容量118,695兆瓦,權益發電裝機容量103,875兆瓦,低碳清潔能源裝機占比達到22.39%。公司中國電廠廣泛分佈在中國二十六個省、自治區和直轄市;公司在新加坡全資擁有一家營運電力公司,在巴基斯坦投資一家營運電力公司。本公司成立於一九九四年六月三十日,同年十月在全球首次公開發行了12.5億股境外上市外資股(「外資股」),並以3,125萬股美國存托股份(「ADS」)形式在美國紐約證券交易所上市(代碼:HNP)。一九九八年一月,本公司外資股在香港聯合交易所有限公司(「香港聯交所」)以介紹方式掛牌上市(代碼:902),此後於一九九八年三月本公司又成功地完成了2.5億股外資股的全球配售和4億股內資股的定向配售。二零零一年十一月,本公司在中國成功發行了3.5億股A股(代碼:600011),其中2.5億股社會公眾股在上海證券交易所上市。二零一零年十二月,本公司完成了15億股A股和5億股H股的非公開發行。二零一四年十一月,本公司完成了3.65億股H股的非公開發行。二零一五年十一月,本公司完成了7.8億股H股的非公開發行。二零一八年十月,本公司完成4.98億股A股的非公開發行。目前,公司總股本約為157億股。公司的主要業務是利用現代化的技術和設備,利用中國外資金,在中國範圍內開發、建設和運營大型發電廠。作為發電企業,公司成立以來,堅持技術創新、體制創新、管理創新,在電力技術進步、電廠建設和管理方式等方面創造了多項中國行業第一和里程碑工程,推動了中國電力事業的跨越式發展和電站設備製造業的技術進步,促進了中國發電企業技術水準和管理水準的提高。公司在中國首次引進了60萬千瓦「超臨界」發電機組;投運了中國首台單機容量100萬千瓦及首台數位化百萬千瓦超超臨界燃煤機組,建成了世界上首台使用海水脫硫百萬千瓦機組和中國首座超超臨界二次再熱燃煤發電機組,開發了火電廠煙氣協同治理技術,並在環保改造和新建工程中廣泛應用,自主研發的“國家首台(套)”重大技術裝備中國產安全智慧型DCS/DEH一體化分散控制系統在百萬千瓦超超臨界高效二次再熱機組投運,並在燃煤和燃氣機組中廣泛應用;公司在中國首次實現了5兆瓦風機批量投產;投運了中國最先進的、發電容量和供熱容量最大的燃氣機組;建成了中巴經濟走廊首個重大能源專案,創造了中國海外電力建設工程安全、品質和進度最好記錄;公司技術經濟指標、全員勞動生產率在中國電力行業保持先進水準。公司不斷優化電源結構和區域佈局,鞏固常規能源領先地位,加快發展新能源,提高產業協同效果,拓展配售服務領域,實現運營水準、品質效益和企業活力全面提升。多年來,公司銳意進取,規模逐年擴大,競爭實力不斷增強。公司的發展依賴於公司的規模和裝備優勢、積極的低碳清潔能源轉型優勢、科技創新和環保優勢、公司電廠的區域佈局優勢、健全的公司治理結構和市場信譽優勢、豐富的資本運作經驗和海外發展優勢、高素質的員工隊伍和專業化的管理及大股東的強有力支持等多方面的優勢。公司的發展目標是:作為發電公司,致力於為社會提供充足、可靠、環保的電能;作為上市公司,為股東創造長期、穩定、增長的回報;作為一流電力公司,致力於運營卓越、中國優秀、國際領先。本公司的控股股東是華能國際電力開發公司(「華能開發」),最終控股股東是中國華能集團有限公司(「華能集團」)。 |
| 交易所 | 上海證券交易所 |
| 所屬行業 | 電力、熱力生產和供應業 |
| 概念板塊 | 風能,超超臨界發電,太陽能,綠色電力,電力行業,核能核電 |
| 上市日期 | 2001-12-06 |
2.華能國際（600011）近期股價行情
| 2023-02-07 15:00:05 | 今開 | 成交量 | 換手率 | 最高 | 最低 |
| 8.00 | 7.72 | 83.81萬手 | 0.53% | 8.06 | 7.62 |
| 昨收 | 成交額 | 流通市值 | 振幅 | 市盈率 | |
| +0.300 +3.90% | 7.70 | 6.66億 | 1255.85億 | 5.71% | -17.17 |
二、華能國際（600011）財務診斷報告
償債能力、營運能力較去年同期有所增長;成長能力較去年同期保持不變;盈利能力、盈利品質較去年同期有所下降。
1.華能國際（600011）財務亮點
華能國際財務指標有4項積極變化
1.總資產周轉率提高，資產運營效率較高。
2.經營性現金流有所增加，運營環節變現能力增強。
3.營業外支出為60.12百萬，減少76.95%，營業外支出得到有效控制。
4.營業收入對利潤的貢獻度較高，有助於形成持續性收益。
2. 華能國際（600011）財務風險
華能國際財務分析有6項異常偏離
1.總資產淨利潤率為-1.12%,同比有所下降。
2.預付帳款有所增加，佔用了企業的流動資金，表明對供應商談判能力減弱。
3.股東權益資產有一定的減值。
4.淨利潤增長率為-759.35%，增長動力受到抑制。
5.營運資金為負，流動負債較高，企業面臨償債風險。
6.利息保障倍數有所下降，利潤對利息費用的覆蓋更少
三、華能國際（600011）個股行業分析
1.華能國際（600011）行業地位
華能國際所屬行業為電力，該行業一共有 93 家上市公司。華能國際的綜合排名第 79。
行業綜合排名前三位的分別是：南網儲能,通寶能源,明星電力
2.華能國際（600011）行業排名
（1）華能國際市值排名
根據市值排序，華能國際的市值為1255.85億元，在電力行業中，排名第35，排名前三位的分別是：長江電力，三峽能源，龍源電力。
（2）華能國際總資產凈獲利率排名
根據總資產淨利潤率排序，華能國際的總資產淨利潤率為-1.12%，在電力行業中，排名第81，排名前三位的分別是：ST瀚葉，世茂能源，恒盛能源。
四、華能國際（600011）前十大股東
1.華能國際 10 大股東
| 序號 | 十大股東 | 持股數量 | 占比 | 較上期變動 |
| 1 | 華能國際電力開發公司 | 771,694,822 | 32.28% | 不變 |
| 2 | 香港中央結算(代理人)有限公司 | -142,974,036 | 26.45% | +0.60% |
| 3 | 中國華能集團有限公司 | 1,555,124,549 | 9.91% | 不變 |
| 4 | 河北建設投資集團有限責任公司 | 493,316,146 | 3.14% | 不變 |
| 5 | 中國華能集團香港有限公司 | 472,000,000 | 3.01% | 不變 |
| 6 | 中國證券金融股份有限公司 | 466,953,720 | 2.97% | 不變 |
| 7 | 江蘇省國信集團有限公司 | 265,335,100 | 1.69% | -14.35% |
| 8 | 遼寧能源投資(集團)有限責任公司 | 244,205,000 | 1.56% | 不變 |
| 9 | 大連市城市建設投資集團有限公司 | 231,650,000 | 1.48% | 不變 |
| 10 | 香港中央結算有限公司 | 126,093,769 | 0.80% | -3.03% |
2. 華能國際 10 大流通股東
| 序號 | 十大股東 | 持股數量 | 占比 | 較上期變動 |
| 1 | 華能國際電力開發公司 | 771,694,822 | 32.28% | 不變 |
| 2 | 香港中央結算(代理人)有限公司 | -142,974,036 | 26.45% | +0.60% |
| 3 | 中國華能集團有限公司 | 1,555,124,549 | 9.91% | 不變 |
| 4 | 河北建設投資集團有限責任公司 | 493,316,146 | 3.14% | 不變 |
| 5 | 中國華能集團香港有限公司 | 472,000,000 | 3.01% | 不變 |
| 6 | 中國證券金融股份有限公司 | 466,953,720 | 2.97% | 不變 |
| 7 | 江蘇省國信集團有限公司 | 265,335,100 | 1.69% | -14.35% |
| 8 | 遼寧能源投資(集團)有限責任公司 | 244,205,000 | 1.56% | 不變 |
| 9 | 大連市城市建設投資集團有限公司 | 231,650,000 | 1.48% | 不變 |
| 10 | 香港中央結算有限公司 | 126,093,769 | 0.80% | -3.03% |
五、華能國際（600011）最新消息
1.華能國際最新公告
| 日期 | 公告資訊 |
| 2023-01-31 | 華能國際：華能國際2022年年度業績預虧公告 |
| 2023-01-19 | 華能國際：華能國際關於第一期中期票據發行的公告 |
| 2023-01-18 | 華能國際：華能國際關於第二期超短期融資券發行的公告 |
| 2023-01-17 | 華能國際：華能國際2022年全年上網電量完成情況公告 |
| 2023-01-10 | 華能國際：華能國際關於第一期超短期融資券發行的公告 |
2. 華能國際關聯報告
| 日期 | 相關報告 |
| 2023-02-01 | 國泰君安：華能國際2022年業績預告點評：火電修復靜待時日，能源轉型加速在即 |
| 2023-01-08 | 光大證券：投資價值分析報告：廿八正芳華，轉型再出發 |
| 2022-11-02 | 廣發證券：火電量價齊升，單三季度業績大幅減虧 |
| 2022-10-30 | 天風證券：虧損面環比收窄，盈利能力有望持續修復 |
| 2022-10-28 | 華創證券：2022年三季報點評：火電虧損環比有所改善，風光推進步伐有望加快 |
| 2022-10-28 | 中泰證券：單三季度環比減虧，新能源電量快速增長 |
| 2022-10-27 | 國信證券：高煤價拖累業績，新能源盈利持續提升 |
| 2022-10-27 | 國金證券：火電電量轉正，盈利同、環比改善 |
| 2022-10-26 | 西南證券：煤價壓力略有緩解，盈利單季虧損有所收窄 |
| 2022-10-26 | 國泰君安：2022年三季報點評：業績低於預期，改善猶未為晚 |
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