長科*財報(6548)2022 Q3 法說會整理

by 小璇
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長科*(6548)10/19 召開第三季法說會,同時間說明2022年Q3財報,公司報告人為曾恭勝(執行長)。

導線架大廠-長科(6548)表示:「明年第1季半導體產業景氣將觸底,長科在車用及工控的布局可望產生更大效益下,正向看待2023年獲利成長。」

長科(6548)財報表現如何?長科(6548)財報有哪些?長科(6548)財報公布後,展望看好嗎?長科(6548)可以投資嗎?

長科*(6548)財報

 長科*(6548)Q3 財報表現

  • 營收約36.84億元,季減 -2%(QoQ),年增 +11%(YoY)
  • 毛利率為31.5%,季增 +0.7 個百分點(QoQ),年增 +3.3 個百分點(YoY)
  • 稅後淨利為9.39億元,季增 +20%(QoQ),年增 +64%(YoY)
  • EPS為1.01元(以每股面額 0.4 元計算)
  • 業務收入3.55億,2.59億元屬匯兌收益

長科*(6548)Q3雖然受到中國大陸風控影響,但受惠匯兌利益及產品組合調整,讓九月創下同期新高。

長科財報(6548)2022 Q3 法說會 (4)

長科*(6548) 前三季財報表現

  • 營收約110.23億元,年增 +22%(YoY)
  • 毛利率為31.1%,年增 +7.4 個百分點(YoY)
  • 稅後淨利為24.26億元,年增 +117%(YoY)
  • EPS為2.59元(以每股面額 0.4 元計算)

長科*(6548)受惠車用及工業產品占比成長驚人,成為公司營運動能成長的關鍵。

長科財報(6548)2022 Q3 法說會 (5)

長科*(6548) 產品營業占比

  • IC占比為35%
  • QFP由去年同期成長91.4%,占比由15%上升至25%
  • QFN占比從去年同期17%降為16%
  • Discrete占比從去年同期23%降至19%
  • Pre-mold QFN從去年同期10%降至5%

長科*(6548) 終端應用面占比

  • 車用占比從去年同期30%提升至40%
  • 3C占比從去年同期48%降為37%
  • 工控占比從去年同期14%提升提升至19%

長科財報(6548)2022 Q3 法說會 (8)

長科*(6548)未來營運展望

長科*(6548)Q4前景展望

基於目前可以掌握的訂單跟產業訊息,預期第四季的合併營收約介於新台幣 30.9 億元到 32.5 億元之間,如果跟第三季36.84億元相比,大概季減12%-16%(QoQ)
匯率方面,基於新台幣兌美元的平均匯率 31.3 的假設

  • 營業毛利率介於百分之 28.0 到百分之 30.0 之間, 較上季的 31.5%下滑。
  • 營業利益率介於百分之 19.5 到百分之 21.5 之間, 較上季的 22.5% 下滑。

長科*(6548)2023年前景展望

明年看好車用新訂單相關認證有機會陸續通過,若是順利,將反映在明年下半年,因此車用業績有望大幅成長,加上工業應用加持及Mini LED背光應用滲透率有機會拉高,正向看待明年獲利成長
長科*表示就目前掌握的資訊,預計明年第1季是谷底,並且明年第1季下滑幅度會比第3季及第4季少。

長科法說會(2402)法人機構提問 Q&A

Q1: 第三季毛利率上升的原因?

Ans:「Q3營收較上季微幅下滑,長科*工廠端產品調配及匯率助攻幫助,讓毛利率上升,匯率貢獻0.6%,其餘是工廠努力。」

Q2:長科*(6548) 目前訂單能見度?

Ans:「第四季除了IDM 訂單能見度較高,尤其車用方面訂單持續熱絡,有機會持平或小增,而所有封裝廠都在庫存調整,尤其,中國封測廠受封控影響,需求相當疲軟,下滑約40%,台灣也大約下滑15%到20%,不過整體來看,比我們原本預估的季減15%到20%好一點。」

Q3:美元升值的情況下,長科*(6548)有產品報價壓力嗎?

Ans:「美金升值確實有報價壓力,但全球僅存的導線架剩下沒有幾家,所以產品價格並沒有往下調,第4季報價與第3季差不多,長科強調會與客戶合作維持整體價格穩定。」

Q4:長科*(6548)對整體半導體封測產業的看法?

Ans:「台灣和大陸的封測廠(OSAT)狀況都下滑,尤其陸廠業績下跌幅度快,而長科目前手上仍有許多車用新案,主要來自IDM客戶新增晶圓廠,帶動導線架需求上升,雖然半導體市況不佳,但長科看好Mini LED背光應用,期待3年後可以帶動長科營收增加1倍。」

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