電子通路業-亞矽（ 6113 -TW ）12/16 召開 Q3 法說會 ，同時間說明 2022 年 Q3 財報 ，公司報告人為陳達賢（產品行銷處協理）。亞矽（6113）表示：「庫存去化問題Q1可以完成，而美元升息略受影響，如果在專注的領域營收有繼續成長則影響不大。另外，亞矽（6113）專注在馬達風扇、通訊網路的領域，預估未來的5~10年都是發展趨勢，所以對 2023 年展望審慎樂觀。」
亞矽（6113）Q3 財報表現如何？亞矽（6113）Q3 財報有哪些重要的營運數據？亞矽（6113）Q3 財報公布後，前景還看好嗎？亞矽（6113）可以投資嗎？
亞矽法說會（6113）Q3 財報
亞矽（6113） Q3 財報
- 亞矽（6113）累積合併營收 18.3 億元，年增 +19.6 %（YoY）
- 亞矽（6113）營業毛利 1.66 億，年增 +62.9 %（YoY）
- 亞矽（6113）毛利率 9.08 %，年增 +2.41 個百分點（YoY）
- 亞矽（6113）營業利益 0.73 億，年增 +591 %（YoY）
- 亞矽（6113）營利率 3.99 %，年減 +3.3 個百分點（YoY）
- 亞矽（6113）稅後淨利 1.09 億元，年增 +255 %（YoY）
- 亞矽（6113）稅後淨利率 5.97 %，年增 +3.96 個百分點（YoY）
- 亞矽（6113）每股盈餘（EPS） 2.18 元，年增+1.57 元（YoY）
亞矽法說會（6113） 產品營收貢獻
亞矽（6113）是專業半導體通路代理商，並專注市場領域以「車載產品」、「網路通信」、「馬達與風散」為主要經營的目標市場，而產品結構營收占比:
亞矽（6113） 市場別營收貢獻
- 外銷約（80 %）
- 內銷約（20 %）
亞矽（6113） 產品別營收貢獻
- 網路通訊類品（52 %）
- MCU（30 %）
- 記憶體類（12 %）
- 線性類比類（6 %）
不同於一般的品牌代理商，亞矽（6113）在銷售以外還可以提供額外的附加價值，包含: VAR（技術支援）、IDH（設計服務）、DIST（經銷）、Platform（平台整合）來提高毛利率貢獻。
亞矽法說會（6113）財報展望
亞矽（6113）2023 年營運展望
2023 年維持市場差異化的策略，對於網通、風扇及馬達的發展趨勢樂觀。其中，網通隨著全球寬頻網路布建「銅退光進」已經成為必然的進行式，市場對寬頻需求只增不減，根據 Point Topic 數據，全球寬頻使用者今年Q1連線數量已達 13 億，光纖到府（FTTH） 成長率更高達 58% 以上。
至於10G GPON 預估未來五年會迎來爆發性的成長，應用包括 HGU（Home Gateway Unit）、ONU（Optical Network Unit）、SFP+（光纖模塊）、交換器（Switch）等。另外，無刷直流馬達（BLDC）也是重要的市場之一，隨著全球 ESG 節能減碳、綠色能源時代來臨，從有刷馬達轉為高效率的無刷直流馬達（BLDC）是必然的趨勢，預期未來 5-10 年將維持成長趨勢。應用產品，包括:電動滑板車、電動腳踏車 E-Bike、電動摩托車、散熱風扇、工具機、跑步機與割草機等，且加上亞矽（6113）也充當部分 IC 設計的角色，再加上商業模式提供、VAR（技術支援）、IDH（設計服務）、DIST（經銷）、Platform（平台整合）所以在設計、諮詢服務相當完整，因此競爭者不多。
另外，雖然受到客戶調整庫存的影響，自家庫存有小幅增加，造成 2022 年Q3表現有所下滑。不過，預計在 2023 年Q1就會去化完畢，後續營收有望逐步回升，2023 年展望「審慎樂觀」。
亞矽說會（2312）Q&A
Q1 ：電子業庫存普遍偏高，對亞矽（6113）影響情況如何?
亞矽（6113）回覆：「自有庫存雖然有小幅增加，但是預計在 2023 年Q1可以去化完畢。整體庫存水位的控管也較其他同業健康。」
Q2 ：亞矽（6113）升息是否會造成匯率波動對營業上的影響如何?
亞矽（6113）回覆：「利率升息會有影響，我們是採取自然避險的方式，過去30年來僅有2次受到匯兌損失，但仍會謹慎觀察。另外，在馬達風扇、通訊網路這塊營收有持續上升，升息造成的問題就影響不大。」
Q3 ：亞矽（6113）2023年 全球景氣看法如何?對生意是否有影響?
亞矽（6113）回覆：「2023 年認為全球市場表現不會太好，不過亞矽專注在馬達風扇、通訊網路的領域，預估未來的5~10年都是發展趨勢，所以對 2023 年抱持著審慎樂觀。」
Q4 ：亞矽（6113）網通產品的淡旺季大約是什麼時候?
亞矽（6113）回覆：「亞矽所經營的網通產品，沒有像是PC產業的淡旺季那麼明顯，主要是看標案、布建的情況而定。」
Q5 ：亞矽（6113）無刷直流馬達（BLDC） 台灣競爭情況如何?
亞矽（6113）回覆：「國內相關廠商比較專注提供單一性技術支援，而亞矽可以提供更完整的附加服務支援，包含VAR、IDH，再加上 BLDC 板子製造、諮詢..等服務相當完整，因此競爭者不多。」
【延伸閱讀】
- 華東財報（8110）2022 Q3 法說會整理
- 敦泰財報（3545）2022 Q3 法說會整理
- 義隆財報（2458）2022 Q3 法說會整理
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