富邦金財報(2881)2022 Q3 法說會整理

by MAX
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金融保險業-富邦金( 2881 -TW )11/ 25召開 Q3 法說會 ,同時間說明 2022 年 Q3 財報 ,公司報告人為韓蔚廷(總經理)。富邦金(2881)表示:「對台股明年展望審慎樂觀,投資價值已經開始浮現,2300億元伺機買股,目前有超過 1100 億元的未分配盈餘可作為股利分派,將維持穩定股利政策。」富邦金(2881)Q3 財報表現如何?富邦金(2881)Q3 財報有哪些重要的營運數據?富邦金(2881)Q3 財報公布後,前景還看好嗎?富邦金(2881)可以投資嗎?

富邦金法說會(2881)Q3 財報

富邦金(2881) Q3 財報

  • 富邦金控
    稅後淨利837億元,年減36%,每股盈餘6.51元,稅後淨利及每股盈餘居業界第一。
    總資產逾10.7兆,淨值為5,521億,普通股每股淨值為36.8元。
    達1,352萬人,包含日盛金控(不重複)80萬戶,合計佔比台灣人口約58%,預期進一步發揮合併綜效。
    資產報酬率(ROA)為1.07%,股東權益報酬率(ROE)達14.87%,皆維持相當良好水準。
    11月11日已正式合併日盛金控,達成金金併第一階段。

銀行子公司(北富銀、富銀香港及富邦華一)獲利年成長28.4%,人壽、產險、證券獲利下滑。

  • 富邦人壽
    上半年股債實現613.88億元,其中股票占544.71億元,債券固定收益實現69.17億元;前三季股債實現620億元,其中股票占593億元,債券固定收益實現27.44億元,整體來說,股債合計就大賺,相較壽險業今(2022)年股債投資普遍慘烈,表現十分優異!
    初年度、續年度保費及初年度等價保費均位居業界第二。
    外匯部位管理得宜,投資報酬率達5.55%。
    受資本市場波動影響,淨值比仍維持約5.0%,RBC逾300%。

  • 台北富邦銀行(北富銀)
    資產規模年成長12%達3.38兆,稅後淨利成長29%達187億,稅後淨利位居市場第三。
    財管AUM年成長11%達1.17兆,包含境外財管AUM成長33%達242億。
    綠色投融資餘額較2021年底增加27%達5,097億,高碳排投融資餘額減降21%至1,034億。

  • 富邦證券
    台股受國際市場影響,價跌量縮,日均成交值較去年同期減少36%,證券稅後淨利25.13億,較去年同期減少。
    展望與日盛證券整併發揮效益,各項業務市佔可望提升,經紀業務市占率將從5.09%拉高到8.09%,大幅向凱基證、元大證靠近;融資業務市占率將從5.09%拉高到9.7%,一舉超過第二名的凱基證;複委託業務市佔率由9.57%拉高到11.44%,有望躍居第三名。

富邦金法說會(2881)2023年營運展望

富邦金(2881)看旺明年台股

富邦人壽表示今年在股債市場大幅波動下,有相當程度的減碼,尤其是股票部位,目前手握現金高達2,318億元,看好明年上市櫃公司的庫存去化,有機會告一段落,轉為正常化,股票投資價值已浮現,對台股明年持審慎樂觀態度,將挑選相對穩定、價值被低估及成長性的股票做為投資方向,並視市況擇機加碼。

富邦金法說會(2881)Q&A

Q1 :富邦金(2881)明年的股利政策?

富邦金(2881)回覆:「截至9月底,未分配盈餘3,900億元,就算扣掉特別盈餘公積2,740億元,還有超過1,100億元的盈餘可作為股利分配,包括特別股股東也可從未分配盈餘獲得特別股息的分派,公司會維持穩定的股利政策,但實際股利仍要待明年董事會決議後才會明確。」

Q2 :富邦金(2881)明年4月360億元的甲種特別股到期,會贖回還是重新訂價?

富邦金(2881)回覆:「目前IRS利率已比七年前高,今年4月重新訂價後,之後再看是否分階段贖回,或等市場穩定時再一次贖回。」

Q3:富邦金(2881)對未來債券配置及收益率?

富邦金(2881)回覆:「長天期利率高點已過但可能維持高檔一段時間,未來投資標的仍以長天期債券為主,以利長期收益率提升;預期今年避險前收益率可再提升20個基本點(一個基本點等於百分之0.01)以上,今年度避險成本有機會控制50個基本點以下,整體避險後收益有望比去年好。」

Q4:富邦金(2881)明年經濟成長率、新台幣看法?

富邦金(2881)回覆:「預估明年台灣經濟成長率維持在2.3%至2.5%區間,但要看後續民間消費、企業投資表現;至於新台幣兌美元方面,要看聯準會升息動向,是停在13碼或上升至14碼,全球經濟看法若悲觀,資金流向美元,新台幣會再走貶。」

Q5:富邦金(2881)防疫險理賠狀況?是否有增資計畫?

富邦金(2881)回覆:「防疫險理賠高峰應該過了,富邦產10月確診率35%左右,初步評估,防疫保單明年上半年到期時,確診率會走高到45%至50%,以保單全期間評估,確診率每提高1個百分點,自留損失(賠付+提存準備)約增加10億元;目前無增資需求。」

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