聯亞財報(3081)2022 Q4 法說會整理

by MAX
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通信網路業聯亞(3081)2/1 召開 Q4 法說會 ,同時間說明 2022 年 Q4 財報 ,公司報告人為 楊吉裕(財務長)。聯亞(3081):「 Q1適逢電信設備市場淡季、中國疫情高峰與春節影響,營收將與去年同期持平,美系 ISP 大廠 800G 產品擴大拉貨,全年的營收高峰會落在Q2、Q3,並且董事會敲定股利政策,待5月底股東會通過」聯亞(3081) Q4 財報表現如何?聯亞(3081) Q4 財報有哪些重要的營運數據?聯亞(3081) Q4 財報公布後,前景還看好嗎?聯亞(3081)可以投資嗎?

聯亞法說會(3081)財報

聯亞(3081)Q4 財報

「營收優於預期主要是因為中國Telecom(電信)需求回升,且美系相關手機無預期季節性調整。」

  • 聯亞(3081)累積合併營收 6.69億元,年增 +93%(YoY)
  • 聯亞(3081)毛利率 37%,年增 +13 個百分點(YoY)
  • 聯亞(3081)營利率 20%,年增 +19 個百分點(YoY)
  • 聯亞(3081)稅後淨利 1.17億元,年增 +1605%(YoY)
  • 聯亞(3081)稅後淨利率 18% ,年增 +3 個百分點(YoY)
  • 聯亞(3081)每股盈餘(EPS) 1.28元,年增 +1.21 元(YoY)

聯亞法說會(3081)產品營收貢獻

產品營收占比

  • Telecom(電信)占比 30%~35%
  • Datacom(資料中心)占比 25%~30%
  • 消費、工業以及其他占比 35%~40%

產品營收分布

「第四季營收占比 產品組合改變,毛利較高的10G、25G產品出貨增加。」

  • PD/APD合計占比 33%~38%
  • 消費性LD、PD各占比 18%~20%
  • 10G LD占比 15%
  • 25G LD占比 8%~10%
  • 矽光產品占比 10%以下

聯亞(3081)法說會財報展望

聯亞(3081)股利政策

董事會敲定股利政策,擬配發現金股利3.5元,內含0.5元資本公積

聯亞(3081)股東會日期

5月31日舉辦股東會,地點:台南市新市區南科三路22號(南科管理局行政大樓一樓演藝廳),停止過戶期間為4月2日~5月31日

聯亞(3081)Q1 展望

聯亞(3081)表示,Q1看到10G LD、25G LD需求,較去年同期增加,但消費性產品屬於淡季,1月至2月有比較明顯減少,3月有機會回到正常循環,而消費性PD下降,有利於整體平均毛利率提升,但仍有營業額規模減少需考量

  • 目標今年首季表現可以與去年相當
  • 第一季毛利率介於去年第三季、第四季中間(31%~37%)

聯亞(3081)全年展望

聯亞(3081)表示,10G LD、25G LD需求明顯回溫,預估全年度相關出貨有顯著成長,但營收成長幅度不會像2022年對上2021年這麼大;目前手機磷化銦 (InP) 感測器與雷射需求最強勁,今年將不會更改設計,預計 InP 感測器將擴散至更多型號,客戶也表示需求量將較去年成長 15% 以上。

  • 整體營收高峰落在第二季、第三季
  • 2023全年毛利率也可望優於去年(31.5%)
  • 2023全年消費性產品占比營收約35~40%

聯亞法說會(3081)Q&A

Q1:聯亞(3081) 矽光產品的今年成長展望以及800G升級狀況?

聯亞(3081)回覆:「現在不敢有很樂觀的成長展望;目前 800G 全世界只有一家美系 ISP 大廠採用,聯亞今年 1 月已開始出貨 800G 產品(800G 用兩組 400G 產品),每個光收發模組對磊晶片(雷射晶片)需求將增加一倍,,且原本400G也照常出貨,由於該客戶 800G 為確定的新政策,預計不會受客戶資本支出下調影響。」

Q2:聯亞(3081)除了 800G 以外,其他矽光客戶的狀況?

聯亞(3081)回覆:「其它的美系客戶皆在 400G 階段為主,會持續出貨給所有客戶,而中國客戶才正要從 100、200G 升級到 400G;目前所有矽光客戶中,除了一家在中國,其它皆為美國客戶,預計今年有 4-5 個專案分別在Q2跟Q3進入量產。」

Q3:聯亞(3081) 車用產雷達產品的進度?

聯亞(3081)回覆:「近幾個月有相當正面的進展,(一)新增幾個歐美客戶(二)2~3個客戶的量產時程出來了,其中,最快的一個中國客戶在下半年進入量產(三)與日本新客戶洽談短波長的產品生產需求。

Q4:聯亞(3081)第四季匯兌損失對毛利率的影響? 

聯亞(3081)回覆:「台幣每升值一塊錢,可以會影響聯亞的毛利率在0.2~0.3塊左右的水準。

Q5:聯亞(3081) 中國電信市場的成長狀況?

聯亞(3081)回覆:「在中國東數西算、FTTR 政策需求帶動下,中國客戶自2022Q4起開始增加訂單,預計今年基地台產品出貨量較去年成長,第一季電信產品比重機會達到 50-55%,全年估 40-45%

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