長科*（6548）10/19 召開第三季法說會，同時間說明2022年Q3財報，公司報告人為曾恭勝(執行長)。
導線架大廠-長科（6548）表示：「明年第1季半導體產業景氣將觸底，長科在車用及工控的布局可望產生更大效益下，正向看待2023年獲利成長。」
長科（6548）財報表現如何？長科（6548）財報有哪些？長科（6548）財報公布後，展望看好嗎？長科（6548）可以投資嗎？
長科*（6548）財報
長科*（6548）Q3 財報表現
- 營收約36.84億元，季減 -2%(QoQ)，年增 +11%(YoY)
- 毛利率為31.5％，季增 +0.7 個百分點(QoQ)，年增 +3.3 個百分點(YoY)
- 稅後淨利為9.39億元，季增 +20%(QoQ)，年增 +64%(YoY)
- EPS為1.01元(以每股面額 0.4 元計算)
- 業務收入3.55億，2.59億元屬匯兌收益
長科*（6548）Q3雖然受到中國大陸風控影響，但受惠匯兌利益及產品組合調整，讓九月創下同期新高。
長科*（6548） 前三季財報表現
- 營收約110.23億元，年增 +22%(YoY)
- 毛利率為31.1％，年增 +7.4 個百分點(YoY)
- 稅後淨利為24.26億元，年增 +117%(YoY)
- EPS為2.59元(以每股面額 0.4 元計算)
長科*（6548）受惠車用及工業產品占比成長驚人，成為公司營運動能成長的關鍵。
長科*（6548） 產品營業占比
- IC占比為35%
- QFP由去年同期成長91.4%，占比由15%上升至25%
- QFN占比從去年同期17%降為16%
- Discrete占比從去年同期23%降至19%
- Pre-mold QFN從去年同期10%降至5%
長科*（6548） 終端應用面占比
- 車用占比從去年同期30%提升至40%
- 3C占比從去年同期48%降為37%
- 工控占比從去年同期14%提升提升至19%
長科*（6548）未來營運展望
長科*（6548）Q4前景展望
基於目前可以掌握的訂單跟產業訊息，預期第四季的合併營收約介於新台幣 30.9 億元到 32.5 億元之間，如果跟第三季36.84億元相比，大概季減12%-16%(QoQ)。
匯率方面，基於新台幣兌美元的平均匯率 31.3 的假設
- 營業毛利率介於百分之 28.0 到百分之 30.0 之間， 較上季的 31.5%下滑。
- 營業利益率介於百分之 19.5 到百分之 21.5 之間， 較上季的 22.5% 下滑。
長科*（6548）2023年前景展望
明年看好車用新訂單相關認證有機會陸續通過，若是順利，將反映在明年下半年，因此車用業績有望大幅成長，加上工業應用加持及Mini LED背光應用滲透率有機會拉高，正向看待明年獲利成長。
長科*表示就目前掌握的資訊，預計明年第1季是谷底，並且明年第1季下滑幅度會比第3季及第4季少。
長科法說會（2402）法人機構提問 Q&A
Q1: 第三季毛利率上升的原因？
Ans：「Q3營收較上季微幅下滑,長科*工廠端產品調配及匯率助攻幫助,讓毛利率上升,匯率貢獻0.6%，其餘是工廠努力。」
Q2：長科*（6548） 目前訂單能見度？
Ans：「第四季除了IDM 訂單能見度較高，尤其車用方面訂單持續熱絡，有機會持平或小增，而所有封裝廠都在庫存調整，尤其，中國封測廠受封控影響，需求相當疲軟，下滑約40%，台灣也大約下滑15%到20%，不過整體來看，比我們原本預估的季減15%到20%好一點。」
Q3：美元升值的情況下，長科*（6548）有產品報價壓力嗎？
Ans：「美金升值確實有報價壓力，但全球僅存的導線架剩下沒有幾家，所以產品價格並沒有往下調，第4季報價與第3季差不多，長科強調會與客戶合作維持整體價格穩定。」
Q4：長科*（6548）對整體半導體封測產業的看法？
Ans：「台灣和大陸的封測廠(OSAT)狀況都下滑，尤其陸廠業績下跌幅度快，而長科目前手上仍有許多車用新案，主要來自IDM客戶新增晶圓廠，帶動導線架需求上升，雖然半導體市況不佳，但長科看好Mini LED背光應用，期待3年後可以帶動長科營收增加1倍。」
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