主動中信非投等債（00981D）是由中國信託投信發行的主動型ETF，於 2025/09/16 掛牌上市，截至 2026/10/02，基金規模約 54 億元、最新淨值 10.1069 元、折溢價 0.03%。本文整理 主動中信非投等債 的基本資料、持股結構、配息紀錄與歷史淨值，供投資人快速掌握這檔 ETF 的全貌。
內容目錄
一、主動中信非投等債（00981D）基本資料一覽
在進一步分析之前，先把 00981D 的核心規格整理成表，方便快速查閱。
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| ETF 代碼／簡稱 | 00981D／主動中信非投等債 |
| 基金全名 | 主動中信非投等債 |
| 英文名稱 | CTBC Value Strategy High Yield Bond Active ETF |
| 發行投信 | 中國信託投信 |
| 基金類型 | 非投資等級債券 |
| 成立日期 | 2025/09/03 |
| 掛牌日期 | 2025/09/16 |
| 經理費 | 0.75% |
| 保管費 | 0.29 |
| 保管機構 | 臺灣銀行 |
| 基金經理人 | 陳昱彰 |
| 基金規模 | 約 54 億元 |
| 最新淨值 | 10.1069 元（2026/10/02） |
| 配息頻率 | 月配 |
二、主動中信非投等債 追蹤的指數與投資策略
主動中信非投等債的投資目標為本基金投資於中華民國及外國有價證券。原則上，自基金上櫃日起，整體資產組合之加權平均存續期間應在一年以上(含)，並依下列規定進行投資：投資於債券之總金額不得低於基金淨資產價值之70%(含)；投資於外國有價證券之總金額不得低於基金淨資產價值之60%(含)；投資於非投資等級債券之總金額不得低於本基金淨資產價值之60%(含)；投資所在國或地區之國家主權評等等級未達金管會規定之信用評等機構評定等級者，投資該國或地區之政府債券及其他債券總金額，不得超過本基金淨資產價值之30%(含)；本基金所持有之非投資等級債券，日後若因信用評等機構調升信用評等等級致未符合非投資等級債券定義時，則該債券不得計入前述「非投資等級債券」60%(含)之範圍，且經理公司應於三個月內採取適當處置，以符合非投資等級債券投資比例限制。。指數化投資的精神在於以低成本、高透明度的方式複製指數表現，因此基金的績效表現與標的指數高度連動，投資人實際承擔的是該指數所代表的市場或類股風險。
市值型（或類股型）ETF 的優點在於成分股透明、週轉率低、費用率相對便宜，適合做為核心資產配置。投資人可透過定期定額或分批布局，參與整體市場或特定產業的長期成長，同時分散單一個股的非系統性風險。
三、主動中信非投等債（00981D）持股結構與成分股
主動中信非投等債目前共持有 10 檔成分標的，前十大持股合計比重約 23.04%。其中最大成分股為 SATS 10.75 11/30/29，權重約 2.84%。持股集中度愈高，ETF 的表現就愈受到少數標的影響，投資人應留意單一產業或個股的權重上限。
| 排名 | 代號 | 名稱 | 權重（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | SATS 10.75 11/30/29 | 2.84 | |
| 2 | EIX V8.125 06/15/53 | 2.78 | |
| 3 | STX 9.625 12/01/32 * | 2.64 | |
| 4 | CXW 8.25 04/15/29 | 2.28 | |
| 5 | APU 9.5 06/01/30 REGS | 2.26 | |
| 6 | GEL 8.875 04/15/30 | 2.09 | |
| 7 | AON 8.205 01/01/27 * | 2.08 | |
| 8 | NBR 9.125 01/31/30 144A | 2.08 | |
| 9 | BBDBCN 8.75 11/15/30 144A | 2.01 | |
| 10 | PRAA 8.875 01/31/30 144A | 1.98 |
四、主動中信非投等債 配息紀錄與配息率
主動中信非投等債的配息方式為月配，截至目前共累積 11 筆配息紀錄。最近一次除息日為 2026/10/19，每單位配發 0.07 元，換算年化配息率約 8.34%，預定發放日為 2026/11/13。
以最近一次除息日回推 12 個月（共 11 次配息）來看，主動中信非投等債 累計每單位配發約 0.81 元，以最新淨值 10.1069 元估算，對應的年化配息率約 8.01%。
| 除息日 | 發放日 | 每單位配息（元） | 當期配息率（%） | 年化配息率（%） |
|---|---|---|---|---|
| 2026/10/19 | 2026/11/13 | 0.0700 | — | 8.34 |
| 2026/09/16 | 2026/10/15 | 0.0700 | — | 8.17 |
| 2026/08/18 | 2026/09/11 | 0.0700 | — | 8.02 |
| 2026/07/16 | 2026/08/11 | 0.0700 | — | 8.06 |
| 2026/06/16 | 2026/07/14 | 0.0700 | — | 8.07 |
| 2026/05/19 | 2026/06/12 | 0.0700 | — | 8.09 |
| 2026/04/20 | 2026/05/15 | 0.0700 | — | 8.13 |
| 2026/03/17 | 2026/04/14 | 0.0800 | — | 9.30 |
| 2026/02/26 | 2026/03/25 | 0.0800 | — | 9.15 |
| 2026/01/19 | 2026/02/23 | 0.0800 | — | 9.14 |
| 2025/12/16 | 2026/01/13 | 0.0800 | — | 9.18 |
註：配息率不代表報酬率，過去配息率亦不代表未來配息率。基金的配息可能由收益或本金支付，任何涉及本金支出的部分，可能導致原始投資金額減損。
五、主動中信非投等債（00981D）淨值與規模表現
截至 2026/10/02，主動中信非投等債 的最新淨值為 10.1069 元，市價 10.11 元，折溢價幅度 0.03%（溢價）。我們共取得 28 個交易日的淨值資料，據以計算各期間報酬。
| 期間 | 淨值報酬率（%） |
|---|---|
| 近 1 個月 | -1.95 |
| 近 3 個月 | -2.08 |
| 近 6 個月 | -2.08 |
| 近 1 年 | -2.08 |
上述報酬率係以淨值變動計算，未計入配息；若 主動中信非投等債 有配息，投資人實質取得的含息總報酬會高於表中數字。近一年淨值區間約落在 10.0778 至 10.3548 元之間，高低差約 2.7%。
規模方面，主動中信非投等債 目前資產規模約 54 億元。規模大小會直接影響 ETF 的流動性與追蹤效率：規模過小可能面臨流動性不足、折溢價擴大，甚至提前清算的風險，建議投資人將規模列入選股條件之一。
六、投資 主動中信非投等債 的費用與注意事項
投資 00981D 的成本主要包含三部分：經理費（0.75%）、保管費（0.29），以及次級市場買賣時券商收取的手續費與交易稅（ETF 證券交易稅為千分之一，低於個股的千分之三）。經理費與保管費已內含於淨值中，投資人不會另外收到帳單，但會長期影響累積報酬，尤其在長期持有下，費用率的差異會被時間放大。
七、常見問題 FAQ
Q1：主動中信非投等債（00981D）適合什麼樣的投資人？
主動中信非投等債適合認同經理團隊選股邏輯、願意承擔主動操作風險的投資人，可作為衛星配置的一部分。
Q2：00981D 的配息穩定嗎？可以靠它領息嗎？
主動中信非投等債採月配配息，歷史上共配發 11 次，最近一年年化配息率約 8.34%。但配息金額並非固定，會隨基金實際收益與經理公司判斷調整，不宜視為定存替代。
Q3：主動中信非投等債 和同類型 ETF 相比，該怎麼選？
建議從四個面向比較：費用率、規模與流動性、追蹤誤差，以及配息組成。主動中信非投等債目前的經理費約 0.75%，規模約 54 億元。若兩檔 ETF 追蹤同一指數，通常優先選費用率低、規模大、折溢價穩定者。
Q4：投資 00981D 最主要的風險是什麼？
主動中信非投等債的主要風險為市場系統性風險與持股集中風險：當大盤回檔時淨值會同步下跌；其中 SATS 10.75 11/30/29 單一持股即占 2.84%，個股表現對 ETF 影響顯著。此外規模若持續萎縮，也存在流動性與清算風險。
八、結論
綜合來看，主動中信非投等債（00981D）是一檔以特定選股邏輯為追蹤目標的主動型ETF，目前規模約 54 億元，近一年淨值報酬 -2.08%，年化配息率約 8.34%。投資前建議先確認自己的目的：若追求現金流，應詳查配息組成與穩定性；若追求資本成長，則應比較長期含息總報酬與費用率。無論何者，都應將 主動中信非投等債 視為整體資產配置的一部分，避免過度集中。
延伸閱讀：相關 ETF 完整解析
- 主動中信台灣收益（00406A） — 同投信、同類型
- 主動中信台灣卓越（00995A） — 同投信、同類型
- 主動中信ARK創新（00983A） — 同投信、同類型、同市場（美股ETF）
- 主動群益美國增長（00997A） — 同類型、同市場（美股ETF）
- 主動安聯美國科技（00402A） — 同類型、同市場（美股ETF）
想一次比較同類型商品，可前往主動型ETF 文章總覽。
免責聲明：本文所載資料擷取自中國信託投信官方網站、MoneyDJ 理財網（moneydj.com）之公開資訊，資料日期為 2026/10/02，僅供參考，不構成任何投資建議或要約。投資人應自行審慎評估並詳閱公開說明書。基金投資涉及風險，過去績效不代表未來表現，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。本文作者不保證資料之正確性與即時性，亦不負任何投資盈虧責任。
資料來源：中國信託投信官方網站、MoneyDJ 理財網（moneydj.com）。資料更新日期：2026/10/02。
