ESG是什麼？為什麼企業重視ESG永續？想投資ESG概念股有哪些？

什麼是ESG？其實ESG分別是「環境」（E，Environmental）、「社會責任」（S，Social）、「公司治理」（G，governance）的縮寫。也是永續投資（Sustainable Investmen）的重要一環。從用過去「雙E」（收益、EPS）評量一家公司的好壞，到現在「三E」（收益、EPS、ESG）的模式。不過，對於企業、社會大眾、投資人甚至是下一代，有著共通點，也有分歧點。今天就由 Max 帶著大家一起了解什麼是ESG？不做ESG會怎樣？投資ESG注意什麼事？又有哪些ESG概念股？

內容目錄

1 ESG是什麼？
2 ESG重要性？為什麼企業重視ESG永續
3 如何執行落實ESG？
4 ESG工具有哪些？
5 企業引入ESG遇到什麼困難？
6 ESG評分機構有哪些？
7 不做ESG會怎樣
8 CSR是什麼？
- 8.1 CSR、ESG差在哪
9 SDGs是什麼？
10 企業要遵守SDGs還是ESG？
11 如何透過ESG投資？
12 投資ESG注意什麼事？
13 有哪些企業在做ESG
14 esg概念股

ESG是什麼？

什麼是ESG？其實ESG分別是「環境」（E，Environmental）、「社會責任」（S，Social）、「公司治理」（G，governance）的縮寫。

ESG環境保護（Ｅ）是什麼？

「環境」（E，Environmental）關注的焦點在重視企業經營對外部自然環境及人類存續的相關議題上。特別是在潔淨能源、碳中和、氣候變遷、水資源管理、能源轉型的議題上更是關注的焦點。

ESG社會責任（Ｓ）是什麼

「社會責任」（S，Social）以關注人和社會之間的關係，並希望企業對社會是具有正向貢獻。特別是女性在公司組織佔比、性別平等主題、客戶關係回應，都是具體關注的項目。

ESG公司治理（Ｇ）是什麼

「公司治理」（G，governance）側重對公司組織治理，市場地位、內部組織結構優化及反對貪腐。特別是企業在市場的正向影響力、反貪腐問題、網路資安、組織結構上的主題也都對評分有影響力。

項目	關注重點	具體議題	主題 ETF （配股配息）	概念股
「環境」（E，Environmental）	重視企業經營對外部自然環境及人類存續議題。	氣候變化溫室氣體排放生物多樣性喪失森林砍伐污染能源效率水資源管理	00878 00850 00692 00888 00891 00920	太陽能潔淨能源汽電共生碳中和社會責任型投資（SRI）影響力投資永續投資氣候投資
「社會責任」（S，Social）	關注人和社會之間的關係，並對社會具有正向貢獻。	勞資之間關係女性員工人數性別平等政策高客戶滿意度相關教育訓練
「公司治理」（G，governance）	側重對公司組織治理，市場地位、內部組織結構優化及反對貪腐。	董監事會結構網絡安全實踐男女管理比例高管薪酬結構反對賄賂腐敗市場地位績效

ESG、CSR、SDGs 三者概述區別

ESG、CSR、SDG 三者都是討論企業社會責任的議題，但仍有不同的方面，差異如下：

ESG（Environmental, Social and Governance）是企業在環境、社會和公司治理等方面的綜合評價指標，主要關注企業在這些方面的表現和風險管理，是金融投資者關注的主要指標之一。延伸：綠色金融行動方案3.0
CSR（Corporate Social Responsibility）是企業對社會、環境和利益相關者承擔責任的理念，包括企業在社會貢獻、環境保護、員工福利等方面的行為，是企業自願承擔的社會責任。延伸：維基百科－企業社會責任
SDG（Sustainable Development Goals）是聯合國制定的可持續發展目標，旨在實現經濟、社會和環境的可持續發展，包括17個目標和169項具體行動，是全球各國、企業和公眾共同追求的目標。延伸：台灣行政院國家永續發展委員會

整體的來說，ESG主要是投資者關注企業在環境、社會和公司治理等方面的表現，CSR是企業自願承擔的社會責任，SDG是全球共同追求的可持續發展目標。

ESG重要性？為什麼企業重視ESG永續

企業開始重視ESG永續的原因：

投資者壓力：越來越多的投資者認識到ESG對企業經營的影響，並要求企業公開ESG相關資訊。如此一來，企業就必須關注ESG議題，來滿足投資者的期望和需求。（大股東議和行為）
品牌形象：當企業在ESG表現良好時，能夠吸引更多的消費者和投資者，特別是隨著消費者對品牌的重視對逐年提升。
風險管理：ESG重視的問題也對企業的經營可能產生重大影響，例如環境災害、社會安定性、法規變化..等。因此，企業需要關注ESG議題，也是盡量把風險最小化並確保可持續發展。
機會發掘：通過關注ESG議題發掘商業機會。例如，通過研發綠色技術或滿足社會需求，企業可以實現可持續發展和利潤成長的雙贏局面。

如何執行落實ESG？

SEG的落實比你我想像中的近，包含最簡單的隨手關燈、性別平等、反貪腐，這都是一般人可以達成的行為。至於企業而言，面向更廣，包含：企業內組織結構、外部環境的影響力、顧客服務及員工訓練。其中，較為聚焦的方式是參考Rate the Raters 2023 Report 針對SEGs相關的評分看法以及SEG信評機構的評量標準。

ESG工具有哪些？

以下是參考CSR@天下 ESG 起手式：有哪些工具可用？所提供的工具資料：

天下永續會｜企業減碳溫度計Trips
行政院環保署｜中小企業碳排放估算工具
經濟部工業局｜簡易碳足跡盤查表
經濟部工業局｜碳盤查計算器
經濟部工業局｜溫室氣體排放量盤查作業指引
經濟部工業局｜碳估算工具
B型企業協會｜商業影響力評估檢測
綠色公民行動聯盟｜ ESG檢測儀
綠色公民行動聯盟｜淨零路徑模擬器
Google｜環境洞察分析工具 Environmental Insight Explorer（EIE）

企業引入ESG遇到什麼困難？

企業引入ESG會遇到什麼困難？第一個絕對是「成本提高獲利誘因在哪裡？」

SEGs是近 10 年才被重視，又到近 5 年才逐步有規範雛型，所以對很多企業來說都是很心的觀念，甚至某些觀念與過往經營企業思維「背離」，從用過去追求最高的「雙E」（收益、EPS），到現在「三E」（收益、EPS、ESG）模式，這不僅是行為上的變動也是思維上的改變。因為永續議題雖然重要，但對台灣以中小企業企業為主體的經濟結構，企業、員工更重視的是下一頓飯在哪？企業不是慈善機構，SEG”短期”若無法為公司帶來獲利就是面臨倒閉，最終變成大者恆大的企業規模結構。

企業引入ESG會遇到什麼困難？第二個是「時間緊迫知識教育不足」

為了配合全球的永續方針的腳步，變成我們在進行SEG轉型的過程時間緊湊。內部員工的教育訓練、外部第三方協助機構數量不足之下，很多時候會導致趕著上車「先演戲」的局面。

企業引入ESG會遇到什麼困難？第三個是「模糊制度待定企業遵循辛苦」

第三方、政府政策都已經明確落定了嗎？從目前角度看仍有一段路要走。

ESG評分機構有哪些？

目前全球在制度標準上以DJSI道瓊永續指數、MSCI ESG指數（MSCI）、標普全球ESG指數（S&P Global）、ISS ESG（ISS ESG）、Moody’s、Bloomberg、Fitch、FTSE4Good富時永續指數（FTSE Russell）、Sustainalytics、CDP碳揭露專案、GRI永續性報告準則、TCFD氣候相關財務揭露、SASB永續會計準則委員會等，相關的標準和規範。

不做ESG會怎樣

從全球ESG發展趨勢來看，若企業沒有遵守、適應ESG趨勢，可能對長期的企業經營、資金融資、企業價值都會有負面的影響，主要是受到各國政府開始強制、半強制性的政策引導要遵守ESG，再加上以抓大放小的策略要求大型跨國企業遵守相關規定，而大型企業就會要求相關供應鏈必須要符合規範。以企業的角度，就會面臨訂單丟失、成本上升及融資困難度增加。

CSR是什麼？

CSR、ESG差在哪

ESG（Environmental, Social and Governance）是企業在環境、社會和公司治理等方面的綜合評價指標，主要關注企業在這些方面的表現和風險管理，是金融投資者關注的主要指標之一。延伸：綠色金融行動方案2.0
CSR（Corporate Social Responsibility）是企業對社會、環境和利益相關者承擔責任的理念，包括企業在社會貢獻、環境保護、員工福利等方面的行為，是企業自願承擔的社會責任。延伸：維基百科企－業社會責任

較為簡易的區分（非精準定義），可以視ESG為投資人進行金融投資衡量的評分標準；CSR主要是以企業為主角，以企業角度對社會的影響及責任。

SDGs是什麼？

SDGs是指聯合國制定的可持續發展目標（Sustainable Development Goals），旨在實現全球可持續發展，並在2030年前達成。包含以下 17 個SDGs項目：

SDG 1：消除貧困（No Poverty）
SDG 2：消除飢餓（Zero Hunger）
SDG 3：健康與福祉（Good Health and Well-being）
SDG 4：優質教育（Quality Education）
SDG 5：性別平等（Gender Equality）
SDG 6：潔淨水與衛生設施（Clean Water and Sanitation）
SDG 7：可負擔及清潔能源（Affordable and Clean Energy）
SDG 8：價值工作與經濟成長（Decent Work and Economic Growth）
SDG 9：產業創新與基礎建設（Industry, Innovation and Infrastructure）
SDG 10：減少不平等（Reduced Inequalities）
SDG 11：可持續城市和社區（Sustainable Cities and Communities）
SDG 12：負責任消費和生產（Responsible Consumption and Production）
SDG 13：氣候行動（Climate Action）
SDG 14：海洋、海岸和海洋資源（Life Below Water）
SDG 15：陸地生態系統（Life On Land）
SDG 16：和平、公正和強大的機構（Peace, Justice and Strong Institutions）
SDG 17：合作夥伴關係（Partnerships for the Goals）

延伸閱讀：聯合國制定的可持續發展目標

企業要遵守SDGs還是ESG？

CSR、ESG、SDGs 三者在永續發展目標都有著呼應的效果，若是企業會建議初起先以 ESG 為優先考量，輔助CSR。因為企業務實的經營策略，要搭配金管會的方針（綠色金融行動方案3.0）因為金融機構未來不管在投資、核准資金貸款額度都是先以ESG為重要的考量因素。因此，符合金管會的方針是對企業營運較務實的經營策落。

如何透過ESG投資？

投資ESG注意什麼事？

從投資的角度來看，ESG是否會帶來投資的「溢價」嗎？或是更容易賺到錢嗎？Max 並不敢保證這是一個通順的邏輯。但現在是處在ESG的熱潮之中，所以選對「產業別」是非常重要的一件事情！

從民生角度來看，雞蛋漲價對一般上班族的家庭是很有感覺的，再加上電價上漲就更有感覺！換成是企業經營，排碳環保政策的執行代表是企業的營運成本上升（要加裝淨化器具、碳足跡標籤、碳定價…等等）另外，潔淨能源不代表一定環保、不代表電價會更便宜，更不代表目前就有恰當的技術可以取代傳統能源。還要注意一件事，因為身處台灣土地面積是較小的「每單位土地可發多少電？」是非常重要的。（太陽能板與民爭地，未來不代表不會見到）最終，一切成本都會上升，這就是所謂的「綠色價差」。

企業成本上升，利潤就下降
企業利潤下降，民眾薪資更不可以上漲
供給成本上升，通膨上升再轉嫁給民眾
民眾消費力下降，縮衣節食企業營收就下滑
能源相關建設，與民居、農業相爭土地

綜合聽起來負面是比較多的，但相較「人類生存、下一代生存空間」這樣大議題，就顯得渺小許多。每個世代都會面臨相應的課題需要解決，也就剛好是我們”剛好”遇上而已。

投資ESG中，實際對企業收益影響最大的會是在「環境」（E，Environmental）。因為上市櫃公司在企業的內稽內控，也許不算完美，也不至於因為多了社會責任（Ｓ）、公司治理（Ｇ）從雞蛋水餃股變成護國神山。不過，環境（E）攸關企業否可以接到訂單、成本侵蝕情況。所以，投資人在選擇產業上，一定要優先以環境（E）對該產業影響程度作為ESG投資評估的第一優先：

ESG，重視環境（E）對產業、企業未來的影響
出口地區是否以歐洲為重，受到歐盟碳邊境調整機制（CBAM）影響
未來在排碳額度、碳稅、碳費、碳交易、碳資產管理，是需求者還是供給者
該產業的技術，在碳轉型所要突破的技術年限要多少？

Max 若從ESG角度來看，在 「2026 年歐盟碳邊境調整機制（CBAM）第二階段上路」、「金管會-上市櫃公司永續發展路徑圖」、「台灣自訂預期貢獻（INDC）」之前都會採用這樣的邏輯挑選長期的股票或是恰當的產業趨勢。（價值型、長線投資的朋友需要重視，如果是短線當沖或隔日沖，這段不用理會。）

另外，台灣受限物理條件影響，在能源轉型時最擔心的是供電不足，再生能源目前除了發電效率能不足外，就是鴨子曲線問題，所以儲能必定是重要的產業，衍生包含重電、智慧電網、再生發電…等。另外，碳權相關概念股真正成熟還要更晚一些，因為台灣現在才開始碳盤查，依金管會-上市櫃公司永續發展路徑圖 2027 年才[完成盤查]、2029 年才[完成查證]，目前是連基準線、有多少碳都還不清楚階段。

其他可以留意的產業鏈，包含：

延伸閱讀：歐盟碳邊境調整機制（CBAM）、台灣自訂預期貢獻（INDC）- 核定版、金管會-上市櫃公司永續發展路徑圖

有哪些企業在做ESG

以下 Max 條列幾個進行ESG多年，且代表性的公司

esg概念股

ESG常見概念股

太陽能、潔淨能源、汽電共生、碳中和、社會責任型投資（SRI）、影響力投資、永續投資、氣候投資

ESG常見ETF 配股配息情況

國泰永續高股息（00878）：以MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數成分股與證券相關商品為主要投資標的。
元大臺灣ESG永續（00850）：
富邦公司治理（00692）：以提供複製追蹤臺灣公司治理100指數之績效表現。
永豐台灣ESG（00888）：有經國際公信機構認可之ESG優質公司，透過追蹤該指數成分。
中信關鍵半導體（00891）：以ICE FactSet 臺灣 ESG 永續關鍵半導體指數」績效表現為操作目標。
富邦ESG綠色電力（00920）：以ICE FactSet全球綠能ESG指數的績效表現為操作目標。

【延伸閱讀】

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