黃金是什麼？黃金一錢是什麼意思？黃金投資優缺點、管道介紹！

進行黃金的交易，要先知道自己是投資的是實體黃金（金條、金飾）、紙黃金（黃金存摺）、黃金金融衍生品（黃金ETF、黃金期貨、金礦公司ETF）雖然看似都與投資黃金有關係，但對黃金價格走勢的影響、黃金的保存方式，甚至是對黃金投資人帶來的黃金風險也不同。今天Max就要與讀者們分享黃金是什麼？黃金單位有哪些？投資黃金有什麼優缺點？想投資黃金可以怎麼做？

黃金是什麼？黃金用途

在宇宙中恆星爆炸時，會產生金屬元素，而黃金一般與其他金屬一起存在地殼中，需要進行採礦和提煉才能取得。另外，黃金開採也不是人人都可以的，因為黃金「高價值」、「高資本投入」的特性受到各國政府法規限制。全球主要的黃金企業包含：

黃金產業相關全球公司
黃金產業公司名稱	黃金產業公司LOGO	黃金產業公司簡介	黃金產業公司連結	股票代碼
阿格尼克鷹礦公司 （Agnico-Eagle）		在加拿大、芬蘭、墨西哥和美國從事黃金開采和勘探。 Agnico-Eagle公司在多倫多和紐約證券交易所上市，2016年產量將近160萬盎司。	Agnico-Eagle	NYSE：AEM
Alamos Gold		Gold公司在加拿大、墨西哥、土耳其和美國從事黃金開采和勘探。該公司在多倫多和紐約證券交易所上市，由Alamos Gold和AuRico Gold在2015年合併成立。2016年的年產量總計為39.2萬盎司。	Alamos Gold	NYSE: AGI
安革金公司 （AngloGold Ashanti Limited）		AngloGold Ashanti是世界上第三大的礦業公司，在九個國家擁有17座金礦，勘探項目遍及全球。 AngloGold Ashanti在約翰內斯堡、澳大利亞和紐約證券交易所掛牌，2016年的產量超過360萬盎 司 。	ngloGold Ashanti Limited	NYSE：AU
auraminerals		Aura Minerals Inc. 是一家跨國礦業公司，在洪都拉斯、巴西和墨西哥擁有並經營金礦和銅礦。公司總部位於英屬維爾京群島，在佛羅里達州設有公司辦事處，其股票在多倫多證券交易所交易，BDR 在 B3 交易。	auraminerals	TSE: ORA
山東黃金		山東黃金礦業股份有限公司是山東黃金集團有限公司控股的上市公司，公司以黃金開採為主業,擁有勘探、採礦、選礦、冶煉(精煉)和黃金產品深加工、銷售於一體的完整產業鏈，並擁有與之配套的科技研發體系，黃金產量、資源儲備、經濟效益、科技水準均居中國黃金行業的領先地位。	山東黃金	HKG: 1787

黃金歷史？哪時候作為資產類別？

黃金的歷史可以追溯到公元前 2600 年左右的埃及文明，當時黃金被視為一種神聖的物品，被用於崇拜和儀式上，也被用在製作珠寶和裝飾品中，也同時也被當作貨幣使用。到了 19 世紀，黃金成為了全球貿易和金融系統的一部分，造就金融史上關鍵的「金本位」制度，自此之後，黃金也明確被視為成為全球貿易和金融系統重要的一部分。以下是金本位幾個重要事件：

• 1816 年，英國採用金本位制，意味著英國政府和銀行將黃金定為貨幣的標準，而其他國家的貨幣則以黃金為基礎，這一事件代表國際金本位制的開始
• 1897 年，日本導入金本位制，成為亞洲第一個實行金本位制的國家
• 1914 年，第一次世界大戰爆發，各主要國家停止與黃金的兌換，這導致金本位制受到嚴重的挑戰
• 1917 年，為了支持戰爭努力，禁止黃金輸出，日本實際上停止了金本位制，進一步動搖了金本位制的地位
• 1919 年，美國回歸金本位制，這意味著美元再次以黃金為基礎，使得國際金本位制恢復了一定的穩定性
• 1925 年，英國回歸金本位制，這再次加強了國際金本位制的地位，也使得其他國家紛紛效仿
• 1929 年，世界經濟大蕭條爆發，各國紛紛聲明退出金本位制，經濟的不穩定導致各國不得不採取這一措施
• 1944 年，國際經濟會議在佈雷頓森林召開，達成協議締結佈雷頓森林體系，確立美元作為國際貿易的主要貨幣
• 1945 年，黃金美元本位制開始實行，這意味著國際貨幣體系以美元作為基礎，但其他國家仍可將美元兌換為黃金
• 1971 年，尼克森總統宣布停止美元與黃金的兌換，這終結了黃金美元本位制，使得美元脫離了黃金的約束

延伸閱讀：金本位-維基百科

黃金單位有哪些？

黃金的單位通常因地區略有不同，國際主要使用使用的單位以公克、盎司計算。台灣各地銀樓公會多以 1 錢、兩，換算不同單位公式：

• 1 兩＝10 錢＝1.2056 盎司 ＝ 37.5 公克

另外以下是幾個常見的黃金單位：

為什麼黃金可以保值？

• 稀缺性：黃金的自然產量有限、開採成本、時間長且受到政府開採官制，所以供給端不容易出現大幅提升導致價格崩盤。
• 民眾想法：上百年來全球人們對黃金的認知都是對具有財富的象徵，不同國家、地區卻有共同認知是很少見的。所以黃金需求上具有誘因，不容易因為失去新鮮感而被拋棄。
• 政府力量：黃金作為貨幣和央行儲備資產已經超過 200 年的歷史，且被廣泛接受。這種情況下，黃金的市場地位相對穩定，即使出現經濟衰退或其他金融危機，人們仍然會把黃金視為一個安全的避險資產。
• 通膨影響：通膨的成因，扣除供給需求的變化，就是「貨幣信用」造成因素佔據大部分，而當貨幣沒有價值時（民眾不信任政府發行的貨幣）「硬貨幣」黃金就變成首選。

黃金如何儲藏、保存？

雖然黃金的化學性質穩定，是一種能抗腐蝕的貴金屬，就算與王水（常溫下）也不起反應。但是，若是金飾因為美觀需要所以會與其他類金屬結合成合金，如果黃金長期暴露仍會降低光澤，若不小心碰撞也會造成劃傷。另外，也要避免與有硫化物、汞這類成本的化學物質長期接觸會產生暗斑、退色。延伸閱讀：萊默維爾貴金屬

黃金交易注意事項

買賣黃金前注意事項：實體黃金還是紙黃金

在進行黃金交易前先清楚自己是要投資「實體黃金」還是「金融商品的黃金（紙黃金）」，因為買賣黃金的方式、存放、結果都會有很大不同。

• 實體黃金：金飾、金戒指、金條
• 金融商品的黃金（紙黃金）：黃金存摺（可換成實體黃金）、黃金ETF、黃金期貨、黃金CFD

買賣黃金前注意事項：信賴安心重於價格低廉

開始進行投資時，若是買實體黃金，建議投資人要以「信賴安心」重於「價格低廉」為第一優先！因為不管是金飾、金條，一般人是非常不容易判讀出真假以及知道黃金成本比例（3條9、4條9）。所以，找到「信賴安心」的賣家會比追求低價反而被偷斤減兩來得好。

若是投資金融商品的黃金（紙黃金），選擇可靠的經紀人或交易平台非常重要，因為不管是黃金存摺、黃金ETF、黃金期貨、黃金CFD，標的都是清楚且不會被偷斤減兩，所以確保投資者的資金的安全性就會是第一考量。另外，也要注意交易平台的買賣報價是否合理，若有過度吃豆腐情況也不適合做為投資平台。

黃金價格如何決定？黃金牌價怎麼算？

影響黃金走勢 5 大因素

1. 「利率、通膨」：因為黃金是不給付利息給銅資人的，所以當利率越高時黃金的誘因就會越低。另外，通膨也讓貨幣購買力貶值，所以更多人會願意保有「硬貨幣」來避免手上紙幣變成壁紙。
2. 「金飾需求」：不要小看中國、印度大媽購買黃金的決心！因為在利率平穩期、景氣好時，這類需求是會造成季節性價格的上漲。
3. 「配置需求」：對於資產配置，黃金扮演重要的角色，其中避險、低度相關性是重要的特徵屬性。
4. 「央行儲備」：全球各國的央行都是有「黃金儲備」，甚至在 2019 年之前還有「售金協定」，所以各國中央銀行是扮演長期看多黃金的角色，對於新手、長期持有的投資人會偏向不要長期偏空，無疑是和全球各國家的央行對作。
5. 「半導體業」：半導體的創新帶來新技術的突破，也進而影響這兩年機構法人對黃金的看法，所以需要納入觀察黃金影響因素之一。

黃金期貨K線走勢圖（免費）

• Comex 官方 – 黃金期貨K線圖（互動式）
• TradingView – 黃金期貨K線圖（互動式）
• 玩股網 – 黃金期貨K線圖（互動式）
• Google財經 – Comex黃金期貨K線圖（互動式）

銀樓黃金牌價公式

若是投資實體黃金，還需要留意把「工錢」加入成本裡面，基本計算公式如下：

• 黃金牌價 x 重量 + 工錢 = 金飾價格

黃金可以投資嗎？

總體的來說，黃金交易是一個必須接觸的投資商品，不管是各國「央行儲備、抵抗通膨」都把黃金列為一個重要的資產配置環節。另外，黃金的流動性也很好，不用擔心變現問題。所以多了解黃金投資方式對投資人來說，黃金交易仍然是一個有利可圖的商品。

資產組合應該加入黃金嗎？

黃金作為一種避險資產（Max更喜歡的形容方式：不信任美元、不信任信用體系。）你的投資組合是否要納入實體黃金、黃金ETF、黃金存摺、黃金期貨？Max 會建議你以「分散風險、對抗通膨、資產保值」角度去看，當然也要衡量包含投資策略、組合及個人風險承擔能力。對於 Max 而言，全球央行是黃金市場最大的玩家！（也是買家）就長期而言，配置黃金是有必要的，差異在多寡、價格成本問題。短期操作看空黃金是可以的，但是長期看空黃金就像是和全世界央行對作一樣刺激。

投資黃金優點？黃金好處？

投資黃金優點：避險、保值功能

金融市場屬於平常不出大事，出了都大事（像是搭飛機一樣，失事死亡率就很高了），黃金的定位一直被認為具有避險、保值的功能，所以黃金天下太平時會表現的平淡，但經濟不穩定、政治動盪時表現特別好！這邊指的特別好，有別於股市類股輪動，而是整個股市資金湧入黃金，那這資金的水量就不僅僅換類股資金而已了！

投資黃金優點：波動交易機會

雖然一般投資人都統稱「投資黃金」，但其實從更高的角度來看，你會發現投資不同貨幣對黃金仍有高度影響（不要忘記，全球各國的央行都是黃金市場的大買家！）不過，投資人可以以關注「黃金/美元」為主，因為台灣市場有相對應商品及全球訂價仍以黃金/美元為主，如果有發現：黃金與美元走勢出現分岐時，會是一個風險有限的很好介入點。

資料來源: Bloomberg 不同幣別的黃金走勢

投資黃金缺點？黃金風險？

投資黃金缺點：實體黃金成本高、保管問題

投資實體黃金（金飾、金幣、金條、金塊）需要支付高昂的購買成本，除了黃金價格還要再加上工錢，另外擔心被竊盜還需要付出保管成本，僅以投資的角度，持有成本是相對高的。

投資黃金缺點：沒有辦法創造現金流

股票有股息、債券有債息、定存也有付息，但黃金是沒有給付利息的（扣除黃金租賃利率）。所以沒有辦法向其他投資商品可以創造出現金流。不過，若投資的是紙只黃金的商品，有些會把潛在的現金流反映在價格上漲、下跌之中。

如何投資黃金？黃金投資方式選擇

若投資人僅單純是投資角度進來，會偏向採用紙黃金，也就是黃金存摺、黃金ETF、黃金期貨。

• 長期投資黃金：黃金存摺，定時定額投入或是有閒錢時投入，通過黃金存摺，可以在不必擔心實物存放和保管的問題。
• 中期投資黃金：黃金ETF是一種不錯選擇，不過要留意是實體黃金ETF、黃金期貨ETF、金蟲ETF（黃金公司），因為走勢並不會相同的。
• 短期交易黃金：最直接的當然是黃金期貨，因為黃金市場是由黃金期貨訂價再到黃金現貨反映價格，所以參予黃金期貨是最直接反映價格及成本最低的。（延伸閱讀：黃金期貨是什麼？黃金期貨價格怎麼看？黃金期貨投資教學懶人包）

若是一般人若只是想投資實體又怕買入黃金放在家裡不安全，其實是可以直接以「黃金存摺」方式投資實體黃金。主要有幾個優點：

• 儲值方便：投資人可以用現金直接進行購買，金額不限
• 交易便捷：投資人可以在全台銀行進行轉存、提取、購買、賣出、贖回，也可以透過網路銀行進行交易
• 遺失風險：黃金存摺銀行會來保管，如果有發生任何遺失情況，銀行必須出面處理，所以不必擔心黃金的安全問題
• 費用低廉：相比實物黃金，黃金存摺的買賣手續費和儲存費用相對較低

各家銀行黃金存摺方案：中國信託-黃金存摺、玉山銀行-黃金存摺、台灣銀行-黃金存摺、兆豐銀行-黃金存摺

iShares標普/TSX全球黃金指數基金(粉色) VanEck黃金礦業交易所交易基金(美國) (淺藍色) Comex 黃金期貨

【延伸閱讀】

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