聯電財報(2303)2023 Q1 法說會整理

by 小璇
0 留言

晶圓代工大廠-聯電(2303-TW)4/26 召開 Q1 法說會 ,公司報告人為王石(總經理)。聯電(2303)表示:「2023 年受到半導體市場的衰退,下半年還沒有看到明顯強勁復甦的跡象。另外,聯電(2303)因為成熟製程營收占比較高,衰退幅度會更高,估計約11%~13% 區間。不過,在車用IC領域持續表現亮眼,未來業會是聯電主要的營收貢獻來源。」聯電(2303) Q1 財報表現如何?聯電(2303) Q1 財報有哪些重要的營運數據?聯電(2303) Q1 財報公布後,前景還看好嗎?聯電(2303)可以投資嗎?

聯電法說會(2303)財報公布

聯電(2303) Q1 財報

2023Q1 年仍受到 2022 年半導體需求轉弱、庫戶庫存水位偏高的問題影響,下修財測展望。不過,在車用IC領域表現逆風成長,毛利率 35.5 %也代表產品結構優化效果逐步對營收穩定帶來貢獻。

  • 聯電(2303)累積合併營收 542 億元,年減 -14.5 % (YoY)
  • 聯電(2303)營業毛利 192 億元,年減 -30.1 % (YoY)
  • 聯電(2303)毛利率 35.5 %,年減 -7.9 個百分點(YoY)
  • 聯電(2303)營業利益 144.8 億元,年減 -35.2 % (YoY)
  • 聯電(2303)稅後淨利 163.8 億元,年減 +18.3%(YoY)
  • 聯電(2303)稅後淨利率 30.2 % ,年減 -1.4個百分點(YoY)
  • 聯電(2303)每股盈餘(EPS) 1.31元,年減 -0.3 元(YoY)

聯電法說會(2303) 產品營收貢獻

聯電(2303)產品結構占比為晶圓(95%)、其他類(4.71%)。其中,22/28 奈米的製程約佔營收約 26 %、低於 40 nm奈米的製程約佔營收約 41 %。

聯電(2303)產品營收分析(地區別)

銷售第一地區依舊是亞洲,不過從 2022Q1 的高峰 61 % 持續下滑至 2023Q1 的 50 %。經過一年下降幅度高達 11 %是比較令人堪憂的。第二名為北美 2022Q1 的 24%上升到 31%,不過收總營收下滑導致占比相對上升的影響較大。其他依序為歐洲(11%)、日本(8%)變化不大。

聯電(2303)產品營收分析(客戶別)

客戶端為設計公司(77%)、整合元件廠(23%),與去年相比差異不大。

聯電(2303)產品營收分析(產品應用別)

通訊(44%)、消費性(24%)較 2022Q1 變化不大,不過電腦從 2022Q1 的 15 %下滑至 9 %、其他類則從 14 %上升至 23 %。主要還是受到消費性電子去庫存問題的影響。

聯電(2303)產品營收分析(製成別)

40奈米及以下製程,合計營收占比 41 %,22/28奈米製程,營收占比 24 %,較上季減少 -2 個百分點(QoQ)。預計 2023 年受到半導體市場的衰退,而聯電(2303)因為成熟製程營收占比較高,衰退幅度會更高,聯電(2303)預計衰退幅度約低十位數百分比(約11%~13%)。

聯電法說會(2303)財報展望

聯電(2303)2023 年營運展望

2023Q1 晶圓的出貨量較上季減少 -17.5 %、營收減少 -20.1 %(QoQ)、產能利用率降至 70 %、毛利率下滑至 35.5 %。雖然產品組合優化改善讓營收結構獲利能力有改善,特別是車用相關領域業務貢獻占總營約 17 %且預計車用 IC 包含主要產品包括 BCD、MCU..等需求量會持續成長,車用產品會是聯電未來重要營收來源和主要成長動力。

聯電(2303)對2023 年營運前景的態度仍保守,並表示「尚未看到明顯強勁復甦」的跡象,估計財測下修不會比上季中位數來得好。

聯電法說會(2303)Q&A

Q1 :聯電(2303)預計在2023-2024年的資本支出如何?

聯電(2303)回覆:「聯電每年預算約為產能成長 5-6 %,不過仍會依外部環境彈性變動。」

Q2 :聯電(2303)對於2023年半導體產業的展望?

聯電(2303)回覆:「受全球經濟情勢、產業面臨庫存調整,晶圓代工產業營收估計會衰退,目前還沒有看到明顯強勁復甦的跡象,而聯電主要是成熟製程可能會在下修到約低十位數百分比(約11%~13%)的區間。」

Q4 :股利配息上,聯電(2303)是否會考慮美元而影響配息率?

聯電(2303)回覆:「在支付現金股利政策上,這是一個混合性的問題,美元也是參考的因素之一。不過,聯電在股利政策上希望可以維持長期穩健的配息。」

Q5 :聯電(2303)對晶圓產品均價(ASP)的未來趨勢看法如何

聯電(2303)回覆:「2023年半導體市場降溫確實讓需求低迷,造成庫存消化率(burn rate)明顯過低。另外,過去兩年打量生產也造成市場庫存水位過高的情況,需要較長時間完成去化庫存。目前在產品均價(ASP)上不考慮採降價方式來爭取新訂單,這可能不利於快速去化庫存,還可能對聯電自身的獲利結構造成負面影響。」

【延伸閱讀】

歡迎到Max的社群中一起互動!期待你的到來~

You may also like

%d 位部落客按了讚: