晶圓代工大廠-聯電（2303-TW）1/16 召開 Q4 法說會 ，同時間說明2022年Q4財報，公司報告人為王石(總經理)。聯電（2303）表示：「2022 全年營收創新高，受惠有利匯率、22/28nm 產品組合的擴充、及新增產能的推動，毛利率達到 45%，第一季訂單能見度偏低，營運充滿多重挑戰，曙光落在下半年。」
聯電（2303） Q4 財報表現如何？聯電（2303） Q4 財報有哪些重要的營運數據？聯電（2303） Q4 財報公布後，前景還看好嗎？聯電（2303）可以投資嗎？
聯電法說會（2303） Q4 財報
聯電（2303） Q4 財報
「聯電2022 全年獲利攀峰，每股盈餘（EPS） 達7.09元，為近27年高點．受惠有利匯率、22/28nm 產品組合的擴充、及新增產能的推動，毛利率達到 45%。」
- 聯電（2303）累積合併營收 2,787億元，年增 +30.84% （YoY）
- 聯電（2303）營業毛利 1,257億元，年增 +74.6% （YoY）
- 聯電（2303）毛利率 45.1%，年增 +11.3個百分點（YoY）
- 聯電（2303）營業利益 1,042億元，年增 +101.8 % （YoY）
- 聯電（2303）營利率 37.4% ，年增 +13.1個百分點（YoY）
- 聯電（2303）稅後淨利 872億元，年增 +56.32%（YoY）
- 聯電（2303）稅後淨利率 31.3 % ，年增 +5.1個百分點（YoY）
- 聯電（2303）每股盈餘（EPS） 7.09元，年增 +2.52 元（YoY）
聯電法說會（2303） 產品營收貢獻
「22/28 奈米製程的營收年增超過 56%，主要來自對於 28 奈米 OLED 顯示驅動晶片及影像訊號處理器的强勁需求，產品組合優化讓平均售價（ASP）略有上升。」
晶圓製造整合銷售分析＿地區別
銷售第一地區依舊是亞洲（61%），其他依序為北美（24%）、歐洲（9%）、日本（6%），今年度受中國疫情封控等影響，與去年2021年相比下，亞洲年減 -4個百分點（YoY），北美及歐洲各提升 +2個百分點（YoY）。
晶圓製造整合銷售分析＿客戶別
設計公司（84%）、整合元件廠（16%），與去年相比差異不大。
晶圓製造整合銷售分析＿產品應用別
通訊（45%）、消費性（26%）、電腦（15%）、其他（14%），2022下半年受到各國升息、去庫存化等因素，影響終端電子需求與銷售，與去年2021年相比下，電腦年減 -2個百分點（YoY）、消費性及電腦各減少 -1個百分點（YoY）。
晶圓製造整合銷售分析＿製成別
40奈米及以下製程，合計營收占比42%，較去年增加 +4個百分點（YoY）。
22/28奈米製程，營收占比24%，較去年增加 +4個百分點（YoY）。主要來自對於28奈米OLED顯示驅動晶片及影像訊號處理器的强勁需求。
雖然簡報沒有標示車用電子營收占比，但值得一提的是，受惠於長期汽車電子化和自動化趨勢的推動，預期車用電子IC將持續為2023年及往後的成長驅動力！
聯電法說會（2303）財報展望
聯電（2303）2023 年營運展望
「客戶的庫存天數高於正常水準，第一季訂單能見度偏低，營運充滿多重挑戰，預期隨著產業持續去化庫存，下半年需求可望逐步回溫。」
聯電（2303）財報預測
- 晶圓出貨量將季減17~19%(high teens）。
- 美元平均售價（ASP）則持穩。
- 產能利用率降至70%，2022年Q4為90%。
- 毛利率降至約34～36%（mid-30%），2022年Q4為42.93%。
聯電法說會（2303）Q&A
Q1 ：聯電（2303）是否有面臨客戶毀長約（LTA）?
聯電（2303）回覆：「客戶毀約占比不高，向客戶收的懲罰費用對營收占比極小，並針對簽長約客戶提供彈性的緩衝空間，共同度過這波景氣修正期。」
延伸閱讀：義隆財報（2458）2022 Q4 法說會整理
Q2 ：聯電（2303）對於2023年半導體產業的展望？
聯電（2303）回覆：「受全球經濟情勢、產業面臨庫存調整，以及上半年包括手機、PC 及消費性電子需求持續疲弱等因素影響，今年全球半導體產業營收將下滑 1-3%，晶圓代工產業營收估衰退 4-6%。」
Q4 ：2023年半導產業衰退，聯電（2303）的應對方法是?
聯電（2303）回覆：「應對當前的景氣低迷，已進行嚴格的成本控管措施，盡可能推遲部份資本支出，但中長期來看，預期成熟製程的結構性產能不足情況，會在下半年之後逐步顯現。」
Q4 ：聯電（2303）新廠的量產進度狀況?
聯電（2303）回覆：「台南P6廠預計2023年中開始量產，年底產能達月產1萬2千片，新加玻P3廠，在2025年上半年導入量產。整體來說，聯電2023年總產能將年增＋4.9%（YoY）。」
Q5 ：聯電（2303）2023年資本支出規劃？
聯電（2303）回覆：「2022年Q4資本支出約11.67億美元，全年約27億美元，較規劃金額縮減1成；2023年資本支出約30億美元，其中9成用在12吋產能、1成用於8吋產能。」
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