聯電財報(2303)2022 Q4 法說會整理

by 小璇
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晶圓代工大廠-聯電(2303-TW)1/16 召開 Q4 法說會 ,同時間說明2022年Q4財報,公司報告人為王石(總經理)。聯電(2303)表示:「2022 全年營收創新高,受惠有利匯率、22/28nm 產品組合的擴充、及新增產能的推動,毛利率達到 45%,第一季訂單能見度偏低,營運充滿多重挑戰,曙光落在下半年。」

聯電(2303) Q4 財報表現如何?聯電(2303) Q4 財報有哪些重要的營運數據?聯電(2303) Q4 財報公布後,前景還看好嗎?聯電(2303)可以投資嗎?

聯電法說會(2303) Q4 財報

聯電(2303) Q4 財報

「聯電2022 全年獲利攀峰,每股盈餘(EPS) 達7.09元,為近27年高點.受惠有利匯率、22/28nm 產品組合的擴充、及新增產能的推動,毛利率達到 45%。」

  • 聯電(2303)累積合併營收 2,787億元,年增 +30.84% (YoY)
  • 聯電(2303)營業毛利 1,257億元,年增 +74.6% (YoY)
  • 聯電(2303)毛利率 45.1%,年增 +11.3個百分點(YoY)
  • 聯電(2303)營業利益 1,042億元,年增 +101.8 % (YoY)
  • 聯電(2303)營利率 37.4% ,年增 +13.1個百分點(YoY)
  • 聯電(2303)稅後淨利 872億元,年增 +56.32%(YoY)
  • 聯電(2303)稅後淨利率 31.3 % ,年增 +5.1個百分點(YoY)
  • 聯電(2303)每股盈餘(EPS) 7.09元,年增 +2.52 元(YoY)

聯電法說會(2303) 產品營收貢獻

「22/28 奈米製程的營收年增超過 56%,主要來自對於 28 奈米 OLED 顯示驅動晶片及影像訊號處理器的强勁需求,產品組合優化讓平均售價(ASP)略有上升。」

晶圓製造整合銷售分析_地區別

銷售第一地區依舊是亞洲(61%),其他依序為北美(24%)、歐洲(9%)、日本(6%),今年度受中國疫情封控等影響,與去年2021年相比下,亞洲年減 -4個百分點(YoY),北美及歐洲各提升 +2個百分點(YoY)。

晶圓製造整合銷售分析_客戶別

設計公司(84%)、整合元件廠(16%),與去年相比差異不大。

晶圓製造整合銷售分析_產品應用別

通訊(45%)、消費性(26%)、電腦(15%)、其他(14%),2022下半年受到各國升息、去庫存化等因素,影響終端電子需求與銷售,與去年2021年相比下,電腦年減 -2個百分點(YoY)、消費性及電腦各減少 -1個百分點(YoY)。

晶圓製造整合銷售分析_製成別

40奈米及以下製程,合計營收占比42%,較去年增加 +4個百分點(YoY)。
22/28奈米製程,營收占比24%,較去年增加 +4個百分點(YoY)。主要來自對於28奈米OLED顯示驅動晶片及影像訊號處理器的强勁需求。

雖然簡報沒有標示車用電子營收占比,但值得一提的是,受惠於長期汽車電子化和自動化趨勢的推動,預期車用電子IC將持續為2023年及往後的成長驅動力!

聯電法說會(2303)財報展望

聯電(2303)2023 年營運展望

「客戶的庫存天數高於正常水準,第一季訂單能見度偏低,營運充滿多重挑戰,預期隨著產業持續去化庫存,下半年需求可望逐步回溫。」

聯電(2303)財報預測

  • 晶圓出貨量將季減17~19%(high teens)。
  • 美元平均售價(ASP)則持穩。
  • 產能利用率降至70%,2022年Q4為90%。
  • 毛利率降至約34~36%(mid-30%),2022年Q4為42.93%。

聯電法說會(2303)Q&A

Q1 :聯電(2303)是否有面臨客戶毀長約(LTA)?

聯電(2303)回覆:「客戶毀約占比不高,向客戶收的懲罰費用對營收占比極小,並針對簽長約客戶提供彈性的緩衝空間,共同度過這波景氣修正期。」
延伸閱讀:義隆財報(2458)2022 Q4 法說會整理

Q2 :聯電(2303)對於2023年半導體產業的展望?

聯電(2303)回覆:「受全球經濟情勢、產業面臨庫存調整,以及上半年包括手機、PC 及消費性電子需求持續疲弱等因素影響,今年全球半導體產業營收將下滑 1-3%,晶圓代工產業營收估衰退 4-6%。」

Q4 :2023年半導產業衰退,聯電(2303)的應對方法是?

聯電(2303)回覆:「應對當前的景氣低迷,已進行嚴格的成本控管措施,盡可能推遲部份資本支出,但中長期來看,預期成熟製程的結構性產能不足情況,會在下半年之後逐步顯現。」

Q4 :聯電(2303)新廠的量產進度狀況?

聯電(2303)回覆:「台南P6廠預計2023年中開始量產,年底產能達月產1萬2千片,新加玻P3廠,在2025年上半年導入量產。整體來說,聯電2023年總產能將年增+4.9%(YoY)。」

Q5 :聯電(2303)2023年資本支出規劃?

聯電(2303)回覆:「2022年Q4資本支出約11.67億美元,全年約27億美元,較規劃金額縮減1成;2023年資本支出約30億美元,其中9成用在12吋產能、1成用於8吋產能。」

【延伸閱讀】

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