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期貨是什麼?期貨一口、期貨玩法介紹
「股票期貨是一張要先付款、已經融資且有效期限為一個月的股票」這不是最精準的定義，但是方便你可以快速理解、掌握股票期貨最主要的工具特性。而在台灣期貨每一個合約單位稱作【口】比對下股票買賣股票單位稱作【張】。
台灣期貨指數交易時間分為日盤、夜盤
期貨的交易時間會比股票的交易時間還要長一些，最主要要滿足避險、價格發現的功能。
若以台指期貨為例子:
台指期可以分為「早盤」跟「夜盤」期貨早盤交易時間是從早上08:45-下午13:45分
簡單的記憶點就是:
「期貨交易比股票的交易時間早15分鐘開盤、晚15分鐘收盤」
至於期貨的夜盤，其實就是「隔天的早盤」，夜盤的存在可以讓台灣市場與全球金融市場的交易時間接軌、重疊，特別是歐、美股市主要熱絡的時間又在下午、晚上，如果有突發國際事件衝擊，才能有效的避免隔天開盤出現價格出現大幅跳空的風險，以達到減少投資人因為「制度設計」問題而損失，這才能有效發揮避險的效果。
另外，夜盤的交易比重也逐步在增加，依據證基會的統計到2021年夜盤的交易量已經超過日盤的40%，代表夜盤也發揮出與歐、美股市時間接軌的功效，逐漸形成價格發現的功能。所以我們在交易上，也必須重視夜盤走勢帶來的訊號。
台灣期貨指數 結算日是哪一天?
期貨合約與股票現貨，最大的不同點之一就是「期貨合約有到期的日子」
以台指期貨為例子:
台指期合約最後一天可以交易的日子，稱作「為結算日」而日期訂在「每個月第三個星期三」
這天在收盤時間特別之處在:
- 「近月是13:30收盤」
- 「次月是13:45收盤」
台指期實務操作例子:
假如10月台指期當天要結算了，所以停止交易時間為13:30，但11月台指期一樣可以交易到13:45分收盤，因為11月是指次月份的合約，所以10月合約的部位就必須選擇平倉或是轉倉到11月去。
期貨保證金怎麼算？ 台指期貨、個股期貨
台灣期貨商品的保證金可以分成兩種計算方式:
固定式期貨保證金:
- 平常保證金不會變動，但會隨著行情熱絡程度、合約大幅變動，交易所會利用保證金的提高、降低來抑制交易熱度。
- 指數類期貨、商品類期貨、外匯類期貨
浮動式期貨保證金:
- 個股期貨每日利用收盤價，來計算所需要的保證金
- 股票期貨
期貨保證金查詢:
- 台灣期貨指數可以參考:台灣期貨交易所-保證金一覽表
- 台灣個股期貨可以參考:保證金一覽表-股票類 – 臺灣期貨交易所、元大期貨-國內商品保證金
- 海外期貨商品可以參考:海外期貨商品保證金
- 問你的業務員，讓手續費沒有白花
延伸閱讀: 股票期貨是什麼?個股股票期貨保證金怎麼算？鴻海(2317)期貨的優缺點?
期貨玩法及風險
期貨如何下單及期貨怎麼買?
完整交易流程如下:
期貨開戶->期貨保證金入金->期貨商平台下單->獲利出金
期貨開戶:
- 要找期貨公司開戶，而不是股票公司開戶
- 群益期貨、群益證券是同一個集團，但屬「不同公司」
- 開期貨戶找期貨公司，手續費比較便宜、人員較專業(因為不用跨公司)
- 開股票戶找股票公司，手續費比較便宜、人員較專業(因為不用跨公司)
延伸閱讀: 投資新手必讀! 開戶是什麼?證券開戶與期貨開戶如何開戶最划算?
入金:
- 要預先把保證金存入，期貨商給的銀行虛擬帳戶
- 存入金額要超過商品的原始保證金
- 一般人投資人存入保證金額約為原始保證金的1.5~2倍
- 法人機構存入保證金額約為原始保證金的3~5倍
平台下單:
- 選一個方便的下單平台，順手最重要
- 有閃電下單、預掛停損單、長效單功能最好
出金:
- 「未平倉獲利」是不可以提領出來的
- 外幣匯款，會有匯兌損益
期貨風險 槓桿及保證金制度
期貨最大的一個特色就是「保證金制度」，因為期貨是具有槓桿的金融商品。期貨是採每日結算(Mart to Market)，所以會使你的期貨帳戶現金隨著持有部位對市場價格的浮動而有所增減
- 當行情有利你的留倉部位時，雖然你還沒有平倉，每日收盤結算之後，帳戶的權益數就會增加。
- 當行情不利你留倉部位的時，雖然你還沒有平倉，但是你的帳戶權益數會同步跟著減少。
而權益數持續下跌到約75%附近，就會被通知追繳保證金，若再下跌到約25%附近，就可能會被強迫砍倉出場。
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